Les actions des services d'infrastructure aux États-Unis font l'objet d'une nouvelle attention après que DA Davidson ait initié une couverture de trois sociétés avec des notations d'achat, en citant des valorisations améliorées et des révisions haussières des résultats du deuxième trimestre.
L’analyste Kurt Yinger a souligné que Comfort Systems USA, Everus Construction Group et Sterling Infrastructure étaient bien placés pour bénéficier d’une demande pluriannuelle liée à la construction de centres de données, à la fabrication de semi-conducteurs et aux investissements dans le secteur pharmaceutique. Les perspectives de la firme reflètent une correction des valeurs des infrastructures liées à l'IA, qui a créé des opportunités d'entrée pour les investisseurs.
Comfort Systems a reçu une note d'achat, avec un objectif de cours de 2 100 $, basé sur 24 fois l'EBITDA estimé pour 2027. L'entreprise devrait enregistrer une croissanceorg 20 % ou plus des revenus organiques au cours des 12 à 18 mois à venir, grâce à une forte dynamique des commandes et des marges leaders du secteur. Les revenus du deuxième trimestre ont atteint 3,26 milliards de dollars, tandis que le total des commandes trimestrielles s'est élevé à 4,9 milliards de dollars, ce qui a dépassé les attentes des analystes.
Everus Construction a été appréciée à l'achat avec un objectif de 168 $, en tenant compte du chiffre d'affaires EBITDA projeté de 2027, soit 18 fois. La croissance de la société repose sur des projets liés aux semi-conducteurs, l'expansion des centres de données et les acquisitions stratégiques qui élargissent son empreinte géographique dans le sud-est des États-Unis. Les recettes du trimestre sont montées à 1,23 milliard de dollars, ce qui a dépassé les estimations et a conduit à une revalorisation de Freedom Broker, qui est passé de « hold » à « buy ».
Sterling Infrastructure a également reçu une note d'achat avec un objectif de 700 $, fondé sur 18 fois l'EBITDA pour 2027. L'intégration du secteur électrique et mécanique à la suite de l'acquisition du secteur CEC devrait renforcer les retards de commande, avec des revenus pour le deuxième trimestre de 1,17 milliard de dollars et un bénéfice ajusté de 5,80 dollars par action, tous deux supérieurs aux prévisions. Cantor Fitzgerald a maintenu une note supérieure à la moyenne, mais a réduit son objectif de cours à l'issue des résultats.
