Credo Technology Holding (CRDO) a connu une activité importante en matière d'options mercredi alors que les traders se sont positionnés à la fois pour protéger contre la baisse et pour profiter d'une reprise possible après le fort cours de baisse issu des résultats trimestriels.
Les actions ont chuté d'environ 18,5 % pour atteindre 168,35 $ à 11 h 30 EDT le 2 septembre 2026, après que la société ait annoncé un excès brut des bénéfices qui a été éclipsé par la compression du marges brut et des inquiétudes concernant la montée en puissance du secteur optique.
Le volume total d'options a atteint 62 202 contrats jusqu'à 10 h 50, heure de New York. Les contrats de ventes représentaient 33 471 contrats, soit 53,8 % du total, tandis que les contrats d'achats étaient au nombre de 28 731, pour un ratio de volume de 1,16, indiquant un positionnement modérément haussier en dépit du départ en baisse généralisé.
Parmi les marchés les plus visibles, les traders ont souscrit 4 239 options de vente à 115 USD sur le 16 octobre, contre seulement neuf au cours d’intérêts ouverts précédents, ce qui représente environ 31,7 % en dessous du cours actuel et fait apparaître ce que les données indiquent comme une couverture à risque marginal. Pour une couverture contre un mouvement à la baisse à court terme, 1 416 options de vente à 160 USD sur le 18 septembre ont été négociées contre 371 au cours d’intérêts ouverts précédents, ce qui représente environ 4,96 % en-dessous du cours de marché.
Du côté des directions haussières, 1 233 appels du 16 octobre à 220 $ ont été exécutés à partir d'un précédent intérêt ouvert de 164 unités, tandis que l'activité sur les appels à terme comportait 1 480 appels du 4 septembre à 185 $ contre 175 dans l'intérêt ouvert précédent et 1 108 appels du 4 septembre à 180 $ provenant de seulement 89 contrats précédents, ce qui suggère des paris spéculatifs sur un rebond à court terme ou sur la commercialisation d'appels couverts.
Les dynamiques de volatilité implicite se sont également modifiées : la volatilité implicite à trois mois a baissé de 9,36 points de pourcentage à 72,11 %, alors que l'écartement 90/110 a augmenté de 0,51 points à 0,22, reflétant une certaine réévaluation du risque extrême alors que la volatilité brut a diminué.
Cet effondrement s'est produit malgré des bénéfices meilleurs que les attentes, les investisseurs se concentrant plutôt sur les marges brutes réduites et les questions d'exécution entourant la trajectoire de croissance optique de la société.
