Les analystes de Citi ont prévenu que les actions des banques européennes approchent de la fin de leur actuale hausse, avec un potentiel d'augmentation limité malgré les excellentes performances récentes. La société conserve une position surpondérée sur le secteur, mais met en garde contre les signes de prudence, les valorisations étant élevées.
Cette évaluation intervient au moment où les grandes banques européennes ont réalisés des rendements considérables au cours de l'année dernière. HSBC Holdings (HSBA) a été la leader des hausses avec une progression de 58 %, suivie de Banco Santander (SAN) avec 56 % et de BNP Paribas (BNPP) avec 31 %. Au cours de l'année, HSBC a progressé de 28,1 %, Santander de 26,3 % et BNP Paribas de 31,4 %. UBS Group (UBSG) a accumulé 17,5 % de gain cette année, tandis que Deutsche Bank (DBKGn) a progressé de 4,7 %.
Les indicateurs techniques reflètent des signaux contradictoires. L'indice de force relative (RSI) quotidien de HSBC se situe à 50,4, un niveau neutre, bien que son amplitude sur 52 semaines s'étende de 943 à 1 610 livres sterling, ce qui le situe à seulement 5,7 % en-dessous de son maximum. L'indice de force relative mensuel de Santander s'élève à 82,9, indiquant des conditions d'achat excessive, tandis que l'indice StochRSI de BNP Paribas se situe à 13,8, suggérant un territoire excessivement sous-évalué. L'indice du canal des matières premières quotidiens (CCI) de Deutsche Bank est à 271,2, indiquant des conditions d'achat extrêmes.
Les facteurs de recul à l'échelle macroéconomique se renforcent. Isabel Schnabel, membre du directoire de la BCE, a averti le 26 août que les taux d'intérêt pourraient encore augmenter en raison des tensions géopolitiques au Moyen-Orient et de la vigueur de l'économie de la zone euro. Les marchés des capitaux évaluent actuellement une hausse de 25 points de base en septembre.
Les développements à l'échelle des entreprises sont également au centre de l'attention. BNP Paribas poursuit son acquisition d'une participation de 2 milliards de dollars dans la banque vietnamienne Techcombank, tandis que le Banco Santander a introduit 329,8 millions de nouvelles actions sur la Bourse de Londres. Ces démarches soulignent les changements stratégiques en cours dans le secteur, alors que les banques naviguent dans un paysage des taux d'intérêt en constante évolution et leurs opportunités de croissance régionales.
