Citigroup a identifié Oracle comme une opportunité d'achat suite à l'une des baisses de marché les plus sévères de l'histoire de la société, avec une chute de plus de 50 % sur une période d'environ 30 à 40 jours. Cette vente surbaissée, décrite par la banque comme une désorganisation résultant de la capitulation des investisseurs et des pressions de vente technique, a conduit Oracle à sous-performer tous ses pairs de grande capitalisation du secteur des technologies au cours des trois derniers mois.
La baisse s'est produite dans un contexte d'élargissement des spreads de crédit et d'émission d'actions à prix du marché, facteurs qui, selon Citi, semblent désormais stabiliser. La banque s'attend maintenant à ce que la vente forcée diminue à mesure que les spreads de swaps de défaut de court terme et de créance se rétablissent et que les attentes des investisseurs soient rebasées, ce qui pourrait préparer le terrain à une reprise potentielle. Citi a ouvert une surveillance positive sur Oracle en prévision de la journée d'information pour les investisseurs de l'entreprise, prévue pour fin octobre.
Citi a rehaussé sa prévision des bénéfices par action pour 2030 à 22 $ pour Oracle, soit plus que le niveau envisagé par la société (21 $) et les estimations à court terme du consensus actuel (20 $). La banque a maintenu son objectif de cours à 330 $, témoignant de sa confiance dans la capacité d'Oracle à tirer avantage des tendances de la demande qui se sont bien manifestées dans le secteur du néocloaking. Oracle a accru son endettement de près de 85 milliards de dollars au cours du trimestre de mai, alors que les fournisseurs de néocloaking ont accru le leur d’environ 9 milliards de dollars, ce qui souligne une croissance solide de leur pipeline dans le secteur de l’infrastructure technologique.
Les analystes soulignent que la demande insatiable pousse les prix et les marges à la hausse dans les contrats récemment signés, une tendance que Oracle devrait suivre à mesure que la société continuera à sécuriser des accords à long terme. La hausse du prix par la banque reflète le fait que le déclin extrême a créé un point d'entrée attractif, notamment à mesure que les conditions générales du marché se stabilisent.
