Canaccord Genuity a relevé son objectif de cours pour e.l.f. Beauty à 123 $, contre 110 $, maintenant une recommandation d'achat, car la stratégie de prix de l'entreprise semble stabiliser la croissance et les marges.
La réévaluation de la valeur de la société est fondée sur un multiple de 30 des prévisions de bénéfice par action pour l'exercice 2026, en hausse par rapport à un précédent ciblage de 97 à 110 $. L'action e.l.f. Beauty s'est récemment traded à 106,97 $, ce qui laisse les actions à environ 15 % en dessous du nouveau ciblage. La capitalisation boursière de la société s'élève à 6,31 milliards de dollars, avec une hausse d'année à date de 41 %.
La rehausse de Canaccord fait suite à un revirement stratégique de réduction des prix agressives mises en œuvre à la fin mai et juin. À la fin mai, 12 % des produits étaient vendus à des prix réduits, ce qui était monté à 84 % en juin avant de baisser à 16 % fin juillet. La firme a noté que si les réductions de prix avaient initialement soutenu le volume des ventes, elles n’étaient pas le principal moteur de la reprise de la croissance de l’entreprise.
Les analystes ont souligné plusieurs éléments d'optimisme, notamment la ligne e.l.f. Hair, l'innovation produits, l'expansion internationale et les performances des marques rhode et Naturium. La marge brute de l'entreprise s'est élargie à 71,6 %, un chiffre de 83 % ayant été mentionné dans un récent rapport trimestriel, en partie dû aux remboursements de droits de douane. La croissance des revenus sur douze mois précédant le 31 décembre 2021 s'est établie à 31 %, tandis que les revenus pour l'exercice fiscal 2026 devraient croître à un taux médian de deux chiffres.
Le prix de e.l.f. Beauty reste en moyenne 68 % inférieur à celui de la concurrence, ce qui renforce sa proposition de valeur. Les résultats du premier trimestre, récemment publiés, ont démontré l'efficacité de cette stratégie : le bénéfice ajusté par action a atteint 1,75 dollar, qui a défié l'estimation moyenne de consensus de 0,73 dollar, et les revenus ont atteint 479,4 millions de dollars, ce qui est supérieur aux prévisions de 430,82 millions de dollars.
D'autres analystes ont également révisé leurs objectifs à la hausse. TD Cowen a relevé le sien à 110 $, contre 85 $ jusqu'alors, tandis que B.Riley et Goldman Sachs ont fixé de nouveaux objectifs à 100 $ chacun.
