BofA Securities a abaissé son objectif de prix sur les actions de Credo Technology Holding à 275 $, de 340 $, tout en gardant une cotation « Acheter », faisant référence à un redéfinition de la valorisation.
Le nouvel objectif correspond au multiple cours-resultats de 25x pour l'année civile 2028, contre 34x précédemment, tout en restant dans la fourchette de 13x à 35x de ses concurrents. L'action a terminé la séance à 206,63 $, en baisse de 8,65 % sur la journée et de 8,89 % pendant les négociations avant l'ouverture de la bourse.
Credo a enregistré des revenus de 479 millions de dollars au premier trimestre fiscal de 2027, ce qui est supérieur aux estimations de Wall Street de 470,38 millions de dollars et représente une croissance de 115 % par rapport à l'année précédente. Le bénéfice par action s'est établi à 1,20 dollar, au-dessus du consensus de 1,16 dollar. Le bénéfice net non GAAP a atteint un record de 236,3 millions de dollars, avec un marge brute de 68 % et une marge d'exploitation de 48,2 %.
La direction a guidé les recettes du deuxième trimestre fiscal 2027 à 530 millions de dollars, soit 2,5 % au-dessus des prévisions, et prévoit une croissance des revenus sur l'année de plus de 85 %. Les recettes optiques devraient dépasser 600 millions de dollars. BofA a augmenté ses prévisions de ventes pour l'exercice 2028 et 2029 de 5 % et 8 %, respectivement, à 9,12 et 11,61 dollars par action.
Stifel a réitéré sa cote d'achat avec un objectif de prix de 350 $, conservant une position plus optimiste que le cadre de valorisation revu de BofA.
