Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ : ZM) a reçu une augmentation du prix cible de la part de Bernstein SocGen Group mercredi, puisque la maison de courtage a relevé sa évaluation à 108 USD, contre 103 USD, tout en maintenant sa note de « Market Perform ».
Cette révision fait suite aux résultats du deuxième trimestre fiscal de Zoom, qui ont rapporté des revenus de 1,28 milliard de dollars, une augmentation de 4,9 % par rapport à l'année précédente et de 10 millions de dollars au-dessus du point moyen des prévisions précédentes. Le bénéfice par action non GAAP s'est élevé à 1,55 dollars, ce qui dépassait l'estimation consensus de 1,48 dollar. La marge de bénéfice brute s'est maintenue à 77,66 % sur la période de douze mois tirée vers le haut.
La demande d'entreprises a demeuré le principal facteur moteur, les revenus du segment corporatif ayant augmenté de 7,8 % et désormais représentant 62 % des ventes totales. La croissance en francs constants s'est accélérée jusqu'à atteindre la fourchette haute 4 %, en augmentation de neuf points de base par rapport au trimestre précédent. Le segment de consommateurs en ligne a montré un rendement plus faible, bien que la direction ait indiqué que la baisse s'était stabilisée depuis le premier trimestre et ait fixé le niveau du deuxième trimestre comme référence pour le reste de l'année.
Le modèle d’évaluation de Bernstein combine une répartition 50/50 entre le flux de trésorerie réduit – en utilisant un taux de croissance terminal de 0 % et un coût de capital moyen pondéré de 11 % – et un multiple du prix sur les ventes à six fois. La société de courtage a également cité la participation stratégique de Zoom dans Anthropic, évaluée à environ 3,1 milliards de dollars, comme facteur contribuant à son objectif mis à jour. Les métriques de négociation actuelles incluyen un ratio cours/bénéfice de 14,89 et un ratio PEG de 0,05.
