Bernstein Research a maintenu son note de marché neutre sur ABB Ltd avec un objectif de prix de 80 francs suisses, soulignant la modularisation comme un facteur critique pour accélérer l’expansion de l’entreprise vers les centres de données basés sur les KI. L’analyse souligne que la disponibilité de l’énergie, et non les retards de construction, deviendra la contrainte principale pour l’extension de ces installations. Bien que Schneider Electric, Vertiv et Eaton soient mieux placés pour bénéficier de cette tendance, ABB et Siemens doivent faire face à des défis d’adaptation plus importants pour répondre à la demande croissante d’infrastructures à haut rendement.
La crise énergétique dans le domaine des calculs à l'aéronef est devenue plus grave, car les nouveaux centres de données nécessitent aujourd'hui plusieurs gigawatts d'énergie, ce qui dépasse nettement la capacité d'un seul réacteur nucléaire. Cette explosion a déclenché une course mondiale pour la capacité d'approvisionnement en énergie, les entreprises de mise à l'échelle massive signant des contrats d'approvisionnement énergétique à long terme avant les expansions de capacité. En parallèle, les tensions géopolitiques, notamment le conflit avec l'Iran et les risques dans le détroit d'Ormuz, exacerbent davantage les chaînes d'approvisionnement en énergie.
Pour les fournisseurs d'énergie et leurs partenaires de la chaîne d'approvisionnement, ce scénario représente une opportunité. La croissance de la demande, les accords de fourniture à long terme et la hausse des prix de l'électricité créent des conditions favorables pour les entreprises qui sont prêtes à tirer profit de la bulle énergétique portée par l'intelligence artificielle. Le rapport de Bernstein met en avant cinq actions sous-évaluées, dont ABB, qui pourraient en devenir les bénéficiaires potentiels.
La volonté d'ABB de modulariser son infrastructure KI pourrait aider à limiter les problèmes liés à l'énergie, bien que la stratégie plus large de l'entreprise déterminera son succès dans la concurrence avec les acteurs plus spécialisés de ce secteur.
