Benchmark a réitéré sa recommandation d'achat pour TAT Technologies mardi, augmentant son objectif de prix à 66 dollars, contre 65 dollars, tout en notant que les constraints de la chaîne d'approvisionnement de l'entreprise ont en grande partie disparu.
L'analyste a cité les résultats du deuxième trimestre 2026 qui ont surpassé les attentes, avec des revenus en hausse de 22,8 % d'année en année, atteignant 52,9 millions de dollars, surpassant le consensus de 44,9 millions de dollars. L'EBITDA ajusté a augmenté de 22,7 % pour atteindre 7,4 millions de dollars, excluant un gains exceptionnel, tandis que la marge s'est accrue à 14,0 % contre une estimation de 5,7 millions de dollars. L'EPS dilué s'est élevé à 0,61 dollar, plus que doublement supérieur au 0,30 dollar enregistré au cours de la période correspondant de l'exercice précédent.
TAT Technologies, qui fournit des composants et des services pour l'aviation, a annoncé que les perturbations de la chaîne d'approvisionnement ayant pesé sur ses résultats du T1 2026 avaient été résolues, selon les déclarations de la direction lors d'une récente roadshow sans accord. Benchmark a souligné les principaux facteurs de motivation, notamment l'expansion des flottes commerciales, la croissance du trafic de passagers et de fret, ainsi que l'accumulation de commandes. La société a également renforcé son partenariat avec Honeywell et passe à la génération de flux de trésorerie libre positif.
L'action, cotée à 37,45 $, reste 42 % inférieure à la cible révisée de Benchmark et 42 % inférieure à son plus haut niveau de 64,50 $ sur 52 semaines. Les multiples de valorisation de l'entreprise suggèrent un EV/EBITDA à venir d'environ 11 fois selon les estimations financières pour l'exercice 2027, avec un ratio PEG de 0,69. B.Riley a conservé son opinion d'achat tout en hausseant son objectif de prix à 65 $.
Les actions de TAT Technologies ont chuté de 32 % au cours des six derniers mois, alors même que les améliorations opérationnelles et la récupération des marges se mettent en place.
