Baird a maintenu sa note de Neutre sur AECOM avec un objectif de prix de 65 dollars, évoquant des frais en espèces totaux de 1,1 milliard de dollars attendus jusqu'en mars 2027. L'action Last traded à 69,72 dollars, en baisse de 32 % au cours des six derniers mois.
La société prévoit 600 millions de dollars de frais au cours de l'exercice en cours et 500 millions de dollars au prochain, avant toute résolution judiciaire. AECOM a déclaré un chiffre d'affaires de 3,59 milliards de dollars au troisième trimestre fiscal 2026, ce qui dépasse les prévisions de Wall Street, de 2,05 milliards de dollars, même si le bénéfice par action ajusté s'est établi à 0,50 dollar, contre 1,51 dollar prévu. La société a enregistré une charge de 337 millions de dollars avant impôt liée à un important projet de gestion de la construction.
Le backlog d'AECOM a atteint un niveau record, augmentant de 13 %, tandis que le ratio book-to-burn s'est établi à 1,6. L'activité de conception a augmenté de 6 % en Amérique du Nord et est redevenue en croissance à l'international. La direction a noté que les conditions de cinq projets clés ont été similaires ou supérieures aux prévisions au cours des sept dernières semaines, avec des incidences climatiques limitées et tous les éléments critiques de la main-d'œuvre et des livrables en place.
AECOM et Fluor sont considérés comme les participants clés des efforts de reconstruction du Népal évalués à 5 milliards de dollars suite aux catastrophiques inondations, dans l'attente des calendriers de sous-traitance multilatérale. Baird a qualifié la demande sous-jacente en services de conception, les marges internationales et les gains de parts de marché comme des tendances positives malgré les vents contraires à court terme.
