Le dernier rapport sur l'inflation en Australie et les données relatives aux dépenses des ménages ont intensifié les attentes des marchés concernant un nouvel assouplissement de la Banque centrale australienne, ce qui a poussé le dollar australien à grimper contre ses principaux pairs.
Le Bureau australien de statistique a indiqué que l'inflation pondérée augmentait de 1,0% mois après mois en juillet, ramenant le taux annuel à 3,5 %, ce qui est supérieur aux prévisions de 3,3 %. La mesure sous-jacente préférée de la RBA, l'inflation moyenne décénale, s'est accru de 0,5 % au cours du mois, se stabilisant à 3,6 % sur l'année, soit plus d'un point de pourcentage de plus que le taux cible de 2,5 % fixé par la banque centrale. Les traders ont réagi en augmentant considérablement les paris en faveur d'une hausse des taux de la RBA, une modification en novembre étant désormais presque assurée et une augmentation en septembre s'approchant de la parité.
Les données sur les dépenses des ménages publiées jeudi soulignent les pressions inflationnistes, avec une augmentation des dépenses nominales de 1,1% mois sur mois, contre un consensus de 0,4%. La croissance des dépenses annuelles s’est accélérée à 7,0 %, soit le rythme le plus rapide depuis juin 2023. La croissance des dépenses discrétionnaires a grimpé à un rythme annuelisé de plus de 10 %, des niveaux qui n’étaient plus observés depuis la période de reouverture du service COVID-2022.
La revaluation à l'avant de la courbe des taux australiens a donné un vent de face au dollar australien, notamment à l'encontre des monnaies européennes et britanniques, puisque les mouvements y reflètent plus clairement les différentiels d'intérêts que l'ambiance générale de risque.
Les indicateurs techniques ont renforcé le mouvement baissier dans les principales paires. L'EUR/AUD a franchi le support à 1,6260, retesté ce niveau, avant d'étendre ses pertes à l'ouverture des sessions asiatiques. La paire tente désormais la zone de 1,6200, un niveau qui avait auparavant servi de support en mai et en juin. Une fracture durable sous 1,6200 mettra en évidence le double fond de début d'année à 1,6130. L'analyse suggère un retest et un rejet du niveau de 1,6260, avant d'entrer dans des positions boursières, avec un stop au-dessus de ce niveau et un objectif initial à 1,6200.
GBP/AUD a suivi un schéma similaire, atteignant le niveau-support de 1,9004, qui est la moyenne mobile sur 100 jours, puis descendant jusqu'à 1,8950. Le couple surveille maintenant le bas le plus récent du mois de juin à 1,8808, avec 1,8696 comme objectif secondaire. Les positions de vente sont soutenues par des oscillateurs indiquant des hauts inférieurs et un crossover baissier du MACD, bien que la remontée de cet intervalle pour passer au-dessus de 1,8950 invaliderait ce sentiment baissier.
En revanche, l'AUD/NZD a franchi la limite supérieure d'un modèle de coefficiente de réduction de tendance, qui persiste depuis mi-juin. La paire évolue actuellement au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours, et les positions longues sont considérées comme stables au-dessus de cette moyenne ou de la limite supérieure du model. Les cibles initiales sont de 1,2100, puis la moyenne mobile à 100 jours et la résistance de 1,2115. Une fracture durable au-dessus de cette zone pourrait signaler un réexamen des creux à six mois, en deçà de 1,2280.
