Applied Optoelectronics (AAOI) a présenté ses plans pour augmenter sa capacité de production de transceivers à 650 000 unités par mois à la fin 2024, soit un niveau supérieur à celui actuel de plus de 200 000 unités, lors de la conférence Rosenblatt 6e sommet technologique : L'ère de l'intelligence artificielle, où le directeur financier et directeur de la stratégie Stefan Murry a pris la parole.
Les objectifs financiers à court terme de l'entreprise incluent le rétablissement de ses marges brutes dans la fourchette basse-moyenne des 30 % à la fin 2024, après un niveau récent d'environ 29 % sur les douze derniers mois. Murry a noté que les coûts accélérés liés aux contraintes de 1,6 T de la demande devraient commencer à s'estomper en début 2025, en même temps que les premières commandes de transceivers de 1,6 T s'étendent dans la première moitié de l'année prochaine. AAOI a déjà vendu sa capacité de transceivers pour la deuxième moitié de 2025.
L'expansion de la capacité de production est répartie entre les installations américaines et taïwanaises, avec des lignes automatisées actuellement capables de produire environ 100 000 unités par mois. L'usine de fabrication de lasers de l'entreprise, basée au Texas, dans la ville de Sugar Land, opère sur un emplacement de 1,6 million de pieds carrés et utilise des wafers de 4 pouces, avec des équipements compatibles pour un futur passage à des wafers de 6 pouces. Les accords de fourniture de substrats s'étendent jusqu'à 2027, avec une collaboration continue avec les fournisseurs pour 2028 et au-delà.
Les prévisions de chiffre d'affaires reflètent une demande accélérée pour des optiques à haute vitesse. Le chiffre d'affaires des transceivers de 800 G devrait quintupler pour atteindre la fourchette des 60 millions de dollars à la mi-2024, tandis que le chiffre d'affaires des transceivers de 1,6 T devrait atteindre 70 à 80 millions de dollars à la fin 2024. Un seul client a placé une commande de 200 millions de dollars pour des transceivers de 1,6 T. À la fin de la deuxième moitié de 2027, AAOI vise un chiffre d'affaires mensuel de 471 millions de dollars pour les transceivers de centres de données, ce qui équivaut à environ 5,65 milliards de dollars sur une base annuelle.
Les objectifs de marge à long terme incluent des marges brutes de 40 % à la fin 2027, avec la possibilité de les dépasser en 2028. Murry a souligné que les puces de laser CPO pourraient atteindre des marges supérieures à 60 %, tandis que les modules CPO et les produits ELSFP pourraient dépasser 40 %. L'entreprise est également engagée dans des discussions actives avec cinq partenaires concernant les solutions CPO et NPO, bien que la demande actuelle des clients reste axée sur des transceivers à DSP complets.
L'action d'AAOI a bondi de 493 % au cours de la dernière année et de 344 % au cours de l'année en cours, avec un cours de 153,203 dollars à la clôture de la séance. Le programme d'investissement de l'entreprise reste important, avec des dépenses pour la première moitié de 2024 déjà significatives et des investissements pour la deuxième moitié de l'année attendus pour atteindre ou dépasser ce niveau. Le rendement actuel des investissements est estimé à neuf à dix mois.
Murry a souligné l'importance stratégique de la production domestique face aux préoccupations de chaîne d'approvisionnement géopolitique, déclarant que la dépendance à des composants chinois pourrait perturber l'expansion des centres de données américains. Il a décrit le changement d'optique alimenté par l'intelligence artificielle comme le changement industriel le plus impactant en trois décennies, soulignant la nécessité de l'échelle de capacité pour rester compétitif.
