UBS ha recalificado a Geely Automotive Holdings Ltd. a Compra desde Neutro, elevando el objetivo de precio a HK$28.00 desde HK$20.00, citando un crecimiento acelerado en el exterior y estimaciones de beneficios revisadas al alza.
El banco suizo ahora valora la acción a 10 veces sus beneficios estimados para 2027, lo que implica un potencial alcista del 52% desde los niveles actuales. El anterior objetivo de HK$20 se basaba en 12 veces los beneficios de 2026. Las acciones de Geely cotizan con un PER histórico de 10.47.
UBS incrementó sus previsiones de beneficios para 2026-2028 en aproximadamente un 30%, reflejando un impulso exportador más fuerte de lo esperado. Los ingresos del primer semestre de 2026 alcanzaron los $97.25 millones, por debajo de las estimaciones en un 6.01%, aunque el margen bruto mejoró hasta el 17.9% frente al 16.2% del año anterior. Los ingresos crecieron un 35% interanual.
El crecimiento de las exportaciones fue particularmente destacado, con envíos al exterior que se dispararon un 157% en el primer semestre de 2026, la mayor tasa entre los grandes fabricantes de automóviles. UBS proyecta que Geely exportará 1 millón de unidades en 2026 y 1.5 millones en 2027. El objetivo a largo plazo de la dirección es que dos tercios del volumen total provengan de mercados exteriores, incluidos ASEAN, Europa, América Latina y Oriente Medio.
La recalificación se produce tras el anuncio de Geely de joint ventures con Renault en Corea y Brasil, y con Ford en España. China mantuvo su posición como el mayor exportador mundial de automóviles en 2025, con 7.10 millones de unidades enviadas, un aumento del 21% interanual.
