Las acciones de Biohaven Pharma recibieron una calificación de compra de TD Cowen el miércoles, después de que la compañía finalizara un acuerdo de licencia global con SK Biopharmaceuticals para su tratamiento de epilepsia con opakalima, un activo de la plataforma de canales iónicos Kv7.
El acuerdo, evaluado en hasta 795 millones de dólares, incluye un pago inicial de 400 millones de dólares a Biohaven, con 350 millones de dólares a pagar en la clausura y el resto estructurado como pasos reglamentarios y de desarrollo. SK Biopharmaceuticals asumirá todos los costes de desarrollo y pagará royalties sobre las ventas netas mundiales futuras. El analista Tyler Van Buren de TD Cowen señaló que los términos reducen el riesgo a corto plazo antes de los resultados del ensayo pivotal RISE3, que se esperan para el segundo semestre de 2026.
El acuerdo prolonga la línea de liquidez de Biohaven hasta cerca de dos años, según Van Buren, quien destacó la flexibilidad financiera como un beneficio clave. El analista mantuvo una calificación de compra y un objetivo de precio de 30 USD, lo que implica un potencial de ganancias del 88% respecto al precio de cierre de Biohaven el martes, de 15,94 USD.
Tras el acuerdo, los analistas adoptaron distintas posiciones. RBC Capital elevó su objetivo de valoración al $23 desde los $22, manteniendo una calificación de «outperform». Raymond James, que había fijado un objetivo de $50, ajustó sus previsiones a $30.
El opakalim de Biohaven se está evaluando en el ensayo RISE3, un estudio pivotal de fase 2/3 que se centra en la epilepsia focal refractaria. La compañía completó el reclutamiento en este ensayo a principios de este año. La ratio actual de Biohaven se sitúa en 4,73, lo que indica que los activos líquidos superan considerablemente las obligaciones a corto plazo, según los datos de InvestingPro.
Las acciones de Biohaven han ganado un 29% en los últimos seis meses, lo que refleja el optimismo de los inversores asociado al programa de opakalim y la asociación estratégica con SK Biopharmaceuticals.
