Sabre Corp. cotizó una oferta ampliada de 1,35 mil millones de dólares en notas garantizadas prioritarias con vencimiento en 2032 con un cupón del 9,875%, que pagará intereses semestralmente. El acuerdo se incrementó desde un tamaño inicial de 1,1 mil millones de dólares.
Se espera que las notas se liquide el 28 de septiembre de 2026, salvo condiciones habituales. Se ofertaron en una colocación privada a compradores institucionales cualificados según el Reglamento 144A y a personas no estadounidenses en el marco del Reglamento S.
Estas obligaciones, emitidas a través de la filial Sabre Financial Borrower LLC, están garantizadas por Sabre Financing Holdings LLC y ciertas subsidiarias extranjeras, con garantías de las entidades extranjeras limitadas a un total de 400 millones de dólares. Estos títulos están garantizados por una hipoteca de primera prioridad sobre prácticamente todos los activos presentes y futuros de Sabre Financial y Sabre Financing.
Los ingresos procedentes de la oferta se transferirán a Sabre GLBL Inc. mediante un préstamo interempresarial. Una parte de los fondos reembolsará un préstamo interempresarial existente al 100% del principal pendiente, más cualquier premio de amortización y los intereses devengados. El resto de los ingresos se empleará para realizar pagos anticipados, canje o recompra de la deuda existente, incluido una oferta de compra concurrente para el papel de deuda senior garantizado existente de 11,125% de Sabre Financial vencido en 2029, mediante transacciones en el mercado abierto, acuerdos negociados de forma privada u ofertas de canje.
Sabre GLBL ha dicho que tiene intención de lanzar ofertas de adquisición separadas para ciertas otras notas senior garantizadas pendientes, con un precio máximo de adquisición total de 250 millones de dólares, excluidos los intereses devengados.
