Las acciones de Revvity (RVTY) aumentaron hacia su máximo de 52 semanas de 133 dólares durante la 21ª Conferencia Anual de Servicios de Salud de Wells Fargo, el 9 de septiembre de 2026, con la acción cotizando a 123,69 dólares después de un incremento del 50% en el año anterior. La compañía, de 13,8 mil millones de dólares, reafirmó su trayectoria de expansión de márgenes, proyectando que los márgenes operativos alcanzarán la franja del 30% en 2026.
El CEO, Prahlad Singh, señaló varios factores detrás de esta perspectiva. Se prevé que los factores favorables relacionados con los aranceles contribuyan entre un 20% y un 25% a los márgenes. Singh añadió que, incluso si se excluyeran esos beneficios, la empresa habría aumentado las recomendaciones, indicando que un crecimiento orgánico del 4% al 8% podría generar una mejora adicional de 40 a 75 puntos básicos en los márgenes operativos.
El desempeño de los segmentos en el segundo trimestre mostró resultados mixtos. La diagnóstico se situó ligeramente por encima de las expectativas, impulsada por la salud reproductiva y la inmunodiagnóstico. El inmunodiagnóstico creció en un alto rango de los dos dígitos, con un crecimiento fuera de China en el rango de los dos dígitos, frente a un objetivo de planificación a largo plazo del 9 % al 11 %. La salud reproductiva registró un crecimiento en torno a los mediodécimos en el primer semestre, aunque se espera que disminuya a un bajo rango de los dos dígitos en el segundo semestre a medida que se normaliza la colocación de instrumentos y se extinga el contrato de Genomics Inglaterra a mediados de 2025.
Life Sciences mantuvo su perspectiva para todo el año de un crecimiento de un solo dígito. Se esperan crecimientos de entre el 5% y el 10% para los instrumentos de plataforma durante los trimestres 3 y 4, mientras que se estiman aumentos de entre el 5% y el 10% para los reactivos durante el tercer trimestre. El segmento Pharma/BioTec descendió entre el 5% y el 10% sin tener en cuenta el software en el segundo trimestre, pero Singh describió un tono más constructivo a raíz de lo que denominó un punto de inflexión en la inversión farmacéutica.
"El calmar el caos permitió que los clientes de la farmacéutica y la biotecnología comenzaran a planificar y reinvertir de vuelta a lo que debería ser bastante normal", señaló Singh.
El software siguió siendo un elemento retráctil. Los ingresos por software del segundo trimestre cayeron un 20 % interanual tras una comparación compleja, aunque la cartera anual creció entre un 12 % y un 13 % –superando el supuesto a largo plazo de entre un 9 % y un 11 %.– La orientación de software para todo el año 2024 prevé un crecimiento de un dígito medio. La penetración actual de SaaS se sitúa entre el 32 % y el 34 %, con un objetivo a largo plazo entre el 60 % y el 65 %.
Singh también abordó el papel de la inteligencia artificial en el descubrimiento de fármacos, describiéndolo como una «inversión incremental» en lugar de una sustitución de las herramientas tradicionales. «Creo que el componente de IA no está quitando dinero del bolsillo izquierdo para ponerlo en el derecho», afirmó.
En el ámbito de la comercialización, Revvity completó la adquisición de Human Cell Design, que Singh describió como una operación que fortalece el negocio de reactivos y une los flujos de trabajo preclínicos y clínicos.
El cribado de alto contenido, que en un pasado representaba aproximadamente una cuarta parte de los negocios de la plataforma, hoy en día supone aproximadamente un tercio de ese segmento. Se destacó el sistema Opera Phenix OptIQ, que cuenta con capacidad para cuatro cámaras y un precio de cerca de un millón de dólares por aparato, con tiempos de fabricación de 10 a 12 semanas, como un vehículo clave para el crecimiento.
Singh observó que aproximadamente 100 millones de recién nacidos a nivel mundial siguen sin someterse a las pruebas de detección neonatal, y que las nuevas indicaciones para enfermedades raras, que incluyen la distrofia muscular de Duchenne, la atrofia muscular espinal y la MPS II, ofrecen un potencial aún mayor.
Revvity cotiza a una relación precio-ganancias de 61,1 con un margen de beneficio bruto del 55% y un flujo de caja libre apalancado de 558 millones de dólares en los últimos doce meses.
