Nvidia está a punto de publicar su informe de resultados del segundo trimestre de la fiscalidad 2027 después de que closen los mercados estadounidenses el 26 de agosto de 2026, tras un año en el que sus ingresos casi se duplicaron hasta llegar a una cifra estimada de 91,9 mil millones de dólares. La compañía con sede en Santa Clara, que cotiza a 210,06 dólares y tiene una capitalización de mercado de 5,16 billones de dólares en el momento de escribir este artículo, se ha convertido en un indicador para el auge de la infraestructura de inteligencia artificial.
Las estimaciones de consenso recopiladas antes del informe apuntan a un beneficio por acción de aproximadamente 2,08 dólares, frente a 1,14 dólares en el mismo periodo del año anterior. Los analistas también prevén una orientación de ingresos para el tercer trimestre fiscal de 2027 cercana a los 104.000 millones de dólares, lo que refleja la continua demanda de sus aceleradores de IA y productos para centros de datos. Se espera que los márgenes brutos se mantengan dentro del rango reciente de la empresa, entre el 71 % y el 75 %, lo que subraya el poder de fijación de precios ligado a su cartera de GPU de alto margen.
El mercado de opciones ha asignado un potencial movimiento del 5,4% en cualquiera de las direcciones, lo que se traduce en aproximadamente 280 mil millones de dólares en fluctuaciones del capitalización de mercado, por debajo del promedio histórico del 7,4% de Nvidia. Esta modesta expectativa contrasta con la trayectoria de crecimiento rápido de los ingresos de la empresa, que vio cómo las ventas anuales aumentaron de 27 mil millones de dólares en el ejercicio fiscal 2023 a una estimación de 216 mil millones de dólares en el ejercicio fiscal 2026, un aumento de ocho veces en tres años.
Las métricas de valoración a corto plazo siguen elevadas, con un ratio precio/ganancias de consenso de 23,5 veces. Las estimaciones del EPS del analista se han revisado al alza en un 34% en el último año, aunque BofA ha señalado riesgos, incluyendo la agresiva estrategia de inversión en inteligencia artificial de Nvidia y una exposición crediticia fuera del balance de aproximadamente 200.000 millones de dólares derivadas de acuerdos de financiación.
El rendimiento histórico muestra un patrón de sorpresas positivas constantes en los ingresos y en el EPS, aunque las reacciones de las acciones han sido variadas. En el último trimestre, Q1 del ejercicio fiscal 2027, Nvidia presentó una ganancia del 5,7% en el EPS frente a unos ingresos de 81,6 mil millones de dólares frente a los 79,2 mil millones de dólares esperados, pero sus acciones cayeron un 0,5%. Se observaron resultados similares en el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026 y en el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026, donde las ganancias fueron acompañadas por caídas del 4,1% y del 0,4%, respectivamente. La excepción fue el primer trimestre del ejercicio fiscal 2026, cuando un error del 12,9% en el EPS coincidió con un aumento del 2,7%.
Los inversores analizarán los comentarios sobre las hojas de ruta de productos, en particular los microprocesadores Vera Rubin, y la sostenibilidad de la demanda en los segmentos de centros de datos, gaming y automóviles, ya que la empresa navega por una valoración que se ha expandido junto con su crecimiento de ingresos.
