J.M. Smucker informó unos beneficios del primer trimestre fiscal de 2027 que superaron las estimaciones consensuadas, con ganancias por acción ajustadas de 3,24 dólares, un 46,6 % más que la previsión de 2,21 dólares. La compañía atribuyó este superanálisis a un reembolso de aranceles de 115 millones de dólares, que aportaron 0,84 dólares por acción durante el trimestre. Tras la reinversión y los costes asociados, se prevé que el beneficio neto durante todo el año sea de aproximadamente 0,60 dólares por acción.
La compañía elevó su guía de EPS ajustado para todo el año a un intervalo de 10,50 a 11,00 dólares, superando la estimación de 10,05 dólares de la industria. La deuda neta frente a EBITDA mejoró hasta 2,9 veces en el trimestre, frente a 3,8 veces un año antes, ya que la compañía canceló alrededor de 230 millones de dólares en deuda y pasó a generar un flujo de caja libre positivo de 337,3 millones de dólares, en comparación con un flujo negativo de 94,9 millones de dólares en el mismo periodo del año anterior.
El segmento minorista estadounidense del café Delivery aumentó sus ventas un 13% hasta llegar a 807,8 millones de dólares, con una ganancia del segmento que aumentó un 124% y unos márgenes que se ampliaron en 1.840 puntos básicos hasta el 37,1%. Se espera que el volumen de venta de café disminuya a un bajo ritmo de un dígito durante todo el año. Las ventas de Uncrustables crecieron un 12%, con ganancias de volumen de dos dígitos, y la marca está en camino de superar los 1.000 millones de dólares en ventas anuales en más de 30.000 tiendas de conveniencia. El crecimiento para todo el año de Uncrustables se ha elevado a un ritmo de un dígito elevado, frente a las previsiones anteriores de un dígito central.
El segmento de bocaditos dulces fritos registró una disminución del 7% en las ventas y un 13% en los ingresos, reflejo de la simplificación de la gama de productos de Hostess, incluyendo una reducción del 25% de las unidades de referencia. Se espera que el segmento registre un descenso de baja cifra única durante todo el ejercicio. Las ventas de Café Bustelo aumentaron un 23%, contribuyendo a un incremento del volumen del 8%.
Los analistas reaccionaron favorablemente a los resultados. UBS elevó su objetivo de precio a 142 dólares con una calificación de compra, mientras que JPMorgan elevó su objetivo a 139 dólares con una calificación de sobrepeso. Morgan Stanley, que había bajado la puntuación de la acción a Peso igual con un objetivo de 105 dólares a principios de 2026, sigue siendo el que destaca. Durante los últimos 90 días, seis analistas revisaron las estimaciones de beneficios al alza, mientras que cuatro las recortaron.
Las acciones de J.M. Smucker alcanzaron un máximo de 52 semanas de 134,85 dólares dólares tras la publicación de los resultados. La compañía está programada para presentar los resultados del segundo trimestre fiscal de 2027 en noviembre de 2026, y las estimaciones actuales prevén un EPS ajustado de 2,56 dólares y una caída del 3% al 4% en las ventas. Se espera que se anuncie un retiro de acciones en la segunda mitad del ejercicio fiscal de 2027.
