Las acciones de Innoscripta SE bajaron un 8,98% a 75,90 euros el martes, después de que el operador de la plataforma de bonificación fiscal alemana para investigación y desarrollo informara sobre un crecimiento de ingresos en el segundo trimestre de 2026, pero señaló retrasos en una importante migración de software interna.
La compañía, que opera bajo el símbolo bursátil 1INN, anotó ingresos de 63 millones de euros en el primer semestre de 2026, un 43% más que los 44 millones de euros obtenidos en el mismo periodo del año anterior. El beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT) aumentó un 49% hasta los 36,4 millones de euros, frente a los 24,5 millones en el primer semestre de 2025. La dirección confirmó la orientación de ingresos de 140 millones de euros y de EBIT de 80 millones de euros para todo el año 2026.
El declive de las existencias se produjo tras una migración del software en el primer trimestre de 2026, llamada la migración de Clusterix, que interrumpió las solicitudes de propuestas durante aproximadamente 1,5 meses. La compañía señaló que los ingresos aplazados no se han perdido y se reconocerán en trimestres posteriores. La base de clientes alemana central de Innoscripta asciende a 2.900, con una tasa de rotación inferior al 2 %. La plataforma ha logrado captar aproximadamente el 10 % de la fuerza laboral de I+D de Alemania, según el director ejecutivo Michael Hohenester.
Los gastos del primer semestre de 2026 aumentaron en todas las áreas clave, con las ventas y el marketing ascendiendo a 12,4 millones de euros desde 8,9 millones el año anterior, y los costes de investigación y desarrollo aumentando a 4 millones de euros desde 3,1 millones. Los gastos generales y administrativos crecieron hasta 11 millones de euros, lo que supone un 17-18% de los ingresos, frente a 8,2 millones de euros en el primer semestre de 2025. El beneficio bruto del periodo totalizó 63 millones de euros.
La empresa mantiene una solida situación financiera con más efectivo que deuda y una relación P/E de 20,3. La recaudación de efectivo superó el 108% de los importes facturados, con plazos de pago estándar que requieren el pago dentro de los 180 días posteriores a la aprobación de la Comisión de Bienes y Servicios Financieros (BSFZ, por sus siglas en inglés). Innoscripta ha expandido a Francia, los Estados Unidos y el Reino Unido, aunque la dirección no espera contribuciones de ingresos significativas de estos mercados en 2026. La empresa se fija como objetivo generar un ingreso anual de 1 millón de euros por cada nuevo mercado en un período de 12 meses, con el objetivo de lograr una rentabilidad neta a nivel de millones de euros de una sola cifra.
El mercado totalatable de Innoscripta para los créditos fiscales de I+D incluye 1,2 mil millones de euros en Alemania, 7 mil millones de euros en Francia, 9 mil millones de euros en el Reino Unido y 34 mil millones de dólares en los Estados Unidos. La compañía utiliza la inteligencia artificial principalmente para el análisis de documentos dentro de la UE, sin planes inmediatos de recompra de acciones o adquisiciones.
Las acciones siguen un 45,5% por debajo de su máximo de los últimos 52 semanas, de 137 €, pero por encima de su mínimo de 61,10 €.
