Los fondos de cobertura y los fondos mutuos aumentaron las asignaciones a las acciones de infraestructuras de inteligencia artificial en el segundo trimestre, con Bloom Energy, Flex y Seagate Technology entre los nombres más añadidos, según los datos de Goldman Sachs.
Los informes trimestrales de Goldman registraban la posición de 991 fondos de cobertura con posiciones brutas de valores de 5,4 billones de dólares y 504 fondos mútuos activos de gran capital que gestionaban 4,6 billones de dólares al comienzo del tercer trimestre. Ambos grupos de fondos añadieron doce acciones de infraestructura de IA, entre ellas American Electric Power, AXT, Bloom Energy, CoreWeave, Flex, Lion Electric, NiSource, Sanmina, SiTime, Seagate Technology, Talen Energy y Xcel Energy.
En otras acciones relacionadas con la IA, surgieron estrategias divergentes. Los fondos mutuos adquirieron Advanced Micro Devices, Micron Technology y SanDisk, mientras que los fondos de cobertura recortaron o eliminaron esas posiciones. Entre los líderes de IA de capitales gigantes, los fondos de cobertura compraron Microsoft y Amazon.com, pero recortaron la mayor parte del grupo; los fondos mutuos recortaron Microsoft y Amazon.com.
Goldman señaló que los fondos hedónicos siguen estando más expuestos al comercio de IA en general, aunque ambos grupos ajustaron sus carteras durante el trimestre. Los fondos mutuos aumentaron su peso en las acciones de infraestructura de IA este año, pero aún se mantienen por debajo de los pesos de referencia, lo que deja al grupo con un peso insuficiente en el sector.
Ambos tipos de fondos llevaron un gran sobrepeso en el sector sanitario y se inclinaron hacia los valores financieros hasta unos máximos multi-años. Los fondos de inversión elevaron su inclinación neta hacia los valores financieros en más de 300 puntos básicos, hasta situarse en la posición más alta desde antes de la crisis financiera mundial. Los fondos mutuales aumentaron su sobrepeso financiero hasta los niveles más altos desde al menos 2012, con Capital One Financial, Corpay, Fiserv e Interactive Brokers Group entre los valores financieros de gran capital más comprados.
Seis valores ahora figuran entre los favoritos compartidos en las carteras de fondos de cobertura y fondos mutuos: Boeing, Capital One Financial, Mastercard, SpaceX, Thermo Fisher Scientific y Visa. Capital One Financial, SpaceX y Thermo Fisher Scientific se unieron a la lista de favoritos en este trimestre, mientras que Marvell Technology se retiró. Una cartera móvil de estos favoritos compartidos ha devuelto un 29% hasta la fecha, superando el aumento del 16% del S&P 500 con igual ponderación. Desde 2013, el grupo ha conseguido un rendimiento medio anual del 17%, con una desviación estándar del 22%. El valor medio de los favoritos compartidos se cotiza a un múltiplo precio-beneficio de 25 veces, una prima respecto al múltiplo de 19 veces del S&P 500.
El AI de Goldman ProPicks, que evalúa las acciones mensualmente utilizando más de 100 métricas financieras, previamente destacó a Siemens Energy y SanDisk como los mejores rendimiento antes de la adopción general.
