Los rendimientos de los títulos soberanos globales se estabilizaron el martes después de que un paquete de sanciones amenazado contra Teherán decepcionara a los mercados, mientras que las noticias de que el Tesoro estadounidense podría recurrir a sus reservas de efectivo para financiar un programa ampliado de recompra de bonos mitigaron aún más la presión sobre la oferta.
Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. decrecieron, con la nota a 2 años cayendo hasta el 4,215% y la a 10 años disminuyendo al 4,660%, alejándose de niveles máximos de varios meses próximos al 4,75%. El rendimiento a 30 años se redujo hasta el 5,197%, superando el umbral del 5,20% después de haber cotizado anteriormente por encima del 5,33%. En Europa, el rendimiento del Bund a 10 años de Alemania se debilitó hasta el 3,217%, mientras que el rendimiento de la OAT a 10 años de Francia se redujo hasta el 4,117%. El rendimiento de la BTP a 10 años de Italia se estabilizó en el 4,080%, lo que refleja la reducción de las primas de riesgo después del anuncio de sanciones tenues.
La estabilización de rendimientos se produjo tras los informes de que el Tesoro de los Estados Unidos podría utilizar su saldo de efectivo de 940.000 millones de dólares en la Cuenta General del Tesoro para financiar un programa ampliado de recompra de bonos, lo que reduciría la necesidad de emitir nuevas letras a corto plazo. Esta perspectiva mitigó las preocupaciones de los intermediarios primarios sobre la absorción de una oferta excedente a corto plazo.
El riesgo geopolítico disminuyó después de que las sanciones económicas del Gobierno estadounidense anunciadas recientemente contra Teherán no consiguieran imponer restricciones inmediatas a los flujos de energía en Oriente Medio. Los inversores temían que las nuevas sanciones pudieran interrumpir el suministro de petróleo en la región, lo que podría reactivar las presiones inflacionarias en las cadenas de suministro europeas. Los futuros del crudo Brent se cotizaron cerca de los 91,50 dólares el barril, tras una reducción de las ganancias del día anterior a medida que se atenuaban los nervios en el mercado de los recursos energéticos.
Los inversores ahora están centrando la atención en dos catalizadores clave: el informe de resultados del segundo trimestre de Nvidia Corp., que se publicará el martes, y el discurso keynote del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en el Simposio de Jackson Hole del próximo viernes. Se espera que el comunicado de resultados proporcione información sobre las tendencias en los gastos de capital entre los proveedores de infraestructura de inteligencia artificial, mientras que las declaraciones de Warsh podrían indicar la postura del banco central en relación con los costes de Endeudamiento a largo plazo, ante las persistentes preocupaciones sobre la inflación.
