Deutsche Bank mejoró LTC Properties a Compra desde Neutral y elevó su objetivo de precio a $55 desde $38, citando un progreso acelerado en la estrategia de plataforma operativa de vivienda para mayores (SHOP) de la compañía. RBC Capital también elevó su calificación a Outperform y su objetivo a $45 desde $41, tras un roadshow sin emisión en Chicago que contó con el equipo directivo de LTC.
La mejora del banco se produce mientras las acciones de LTC Properties cotizan en $40.53, lo que otorga a la compañía una capitalización bursátil de aproximadamente $2.18 millones. La valoración revisada de Deutsche Bank refleja confianza en la capacidad de LTC para ampliar su exposición SHOP más rápido de lo previsto, con la dirección apuntando a aproximadamente el 50% del NOI total procedente de SHOP para finales de 2026 y el 75% para 2028. Se citan como principales impulsores los spreads iniciales mejorados en las adquisiciones de 2027 y 2028 y un mayor crecimiento del NOI por establecimiento.
Deutsche Bank también ajustó sus estimaciones de fondos por acción (FFO) para 2026 a $2.78 desde $2.80, elevó su previsión para 2027 a $2.89 desde $2.67 e introdujo una estimación para 2028 de $3.23. Los fondos disponibles para distribución (FAD) por acción se recortaron a $2.84 desde $2.95 para 2026, aumentaron a $2.87 desde $2.80 para 2027 y se fijaron en $3.09 para 2028. El banco destacó una tasa de crecimiento implícita de FFO por acción del 11.8% y de FAD por acción del 7.7% para 2028, junto con un ratio PEG de 0.31, un P/E de 14.71 y un rendimiento por dividendo del 5.63%.
La mejora de RBC Capital siguió una lógica similar, con la firma señalando que el cambio estratégico de LTC hacia SHOP se está materializando antes de lo previsto. El banco elevó su estimación de ingresos para 2026 a $25.99 millones desde un consenso previo de $87.4 millones, aunque las ganancias ajustadas por acción del segundo trimestre de 2026 se situaron en $0.56, superando la estimación de Wall Street de $0.4975. Las acciones de LTC han registrado un rendimiento inferior en sesiones recientes, cerrando en $40.53, con una caída del 0.4% en el día.
