La reforma china en la tributación de los trusts offshore está obligando a los individuos ricos a reevaluar sus estrategias de gestión de la riqueza mientras las autoridades imponen una tasa del 20% sobre los rendimientos de dichas estructuras y aceleran los plazos de cumplimiento.
La Administración de Impuestos Estatales ha revisado las reglas, introducidas a finales de julio, que requieren que los impuestos no pagados sobre activos transferidos a trusts desde enero de 2023 se informen dentro de 90 días, junto con los ingresos de los trusts recibidos antes de 2026. Las oficinas fiscales de Beijing, Hangzhou y otras ciudades principales ya han comenzado a aplicar las medidas, enfocándose en políticas de seguro offshore y otros vehículos de gestión de la riqueza utilizados por residentes de la región continental.
La represión refleja un cambio más amplio hacia la igualización del tratamiento de los ingresos domésticos y extranjeros, según un funcionario fiscal local citado por los medios chinos el 7 de agosto. El movimiento sigue el adoptado en 2017 del Estándar de Información Común, que otorgó a las autoridades una mayor visibilidad en cuentas financieras offshore. Los analistas destacan que el empuje fiscal es probable que se intensifique a medida que los gobiernos provinciales enfrentan déficits de ingresos debido al declive del mercado inmobiliario y las reducidas ganancias de las ventas de tierras.
Los gestores de riqueza y asesores informan que algunos individuos de alto patrimonio están optando por deshacerse de las estructuras de confianza existentes, especialmente aquellas vinculadas a listados planeados, mientras que otros evitan nuevas estructuras de confianza. Las estrategias alternativas incluyen trasladar activos a gestores offshore más pequeños o liquidar acciones A de la región continental para obtener efectivo en medio de la volatilidad del mercado. Para aquellos con activos ilíquidos como bienes inmuebles, el préstamo puede volverse necesario para cumplir con las obligaciones fiscales.
El mercado de trusts offshore ha servido durante mucho tiempo como una herramienta clave de preservación de la riqueza para los super-ricos chinos, con más de la mitad de los individuos ultra-altamente ricos del país utilizando dichas estructuras, según informes de Julius Baer y KPMG. A principios de este año, BCG estimó que los UHNWIs de la región continental mantenían $1.2 billones en mercados que incluyen Hong Kong y Singapur, lo que subraya la escala de activos ahora sujetos a la nueva normativa fiscal.
Las nuevas reglas aplican una tasa del 20% sobre las ganancias de capital realizadas cuando los activos como acciones o bienes inmuebles se transfieren a trusts offshore, así como una tasa anual del 20% sobre los ingresos generados por estas estructuras. Los profesionales fiscales en Shanghai y Singapur advierten que el entorno regulatorio se está volviendo cada vez más estricto, con la aplicación esperada de otras formas de ingresos extranjeros en los próximos años.
David Luo, socio fiscal en Zhonghua Certified Public Accountants en Shanghai, señaló que el sistema Golden Tax Phase Four se está aprovechando para rastrear transacciones offshore de manera más estrecha. Mientras tanto, Carlos Casanova, economista senior para Asia en UBP, enfatizó que la política de cambio señala una tendencia a largo plazo hacia controles de capital más estrictos y cumplimiento fiscal entre los ricos de China.
Los desarrollos subrayan los desafíos crecientes enfrentados por la clase acomodada de China en la navegación de un entorno regulatorio en evolución, donde las estructuras offshore ofrecían una opacidad relativa y eficiencia fiscal pero ahora conllevan riesgos de cumplimiento más elevados.
