Broadcom (NASDAQ: AVGO) registró ingresos de semiconductores basados en la inteligencia artificial de 16,7 mil millones de dólares en el tercer trimestre de su ejercicio fiscal 2026, lo que supone un aumento del 221 % interanual, y pronosticó ingresos en el cuarto trimestre por 21,7 mil millones de dólares, lo que representaría un aumento del 236 %, según la llamada sobre resultados de la compañía.
El director ejecutivo Hock Tan describió una trayectoria que apunta a unos ingresos relacionados con la IA de aproximadamente 115.000 millones de dólares para el ejercicio fiscal de 2027 y 230.000 millones de dólares para el ejercicio fiscal de 2028, cifras que, según la empresa, reformulan lo que significa en la práctica un «alternativa a Nvidia».
La discusión se desarrolló en un reciente episodio del podcast Earn Your Leisure, donde los coanfitriones Troy Millings y Rashaad Bilal se discreparon sobre dónde se concentraría el próximo valor de la IA. Millings argumentó que los inversionistas interpretaron mal el negocio de silicio personalizado de Broadcom al asociar de manera reflexiva la IA con Nvidia, haciendo referencia a la ratio precio-ganancias al porvenir de la compañía, que es del 19% — notablemente más barata que el múltiplo de Nvidia, a pesar de un trayecto de crecimiento comparable.
Bilal respondió que los inversores deberían seguir a los líderes consolidados, mencionando el Nasdaq 100 junto con Nvidia (NASDAQ:NVDA), Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), Micron Technology (NASDAQ:MU), Apple (NASDAQ:AAPL), Alphabet (NASDAQ:GOOG, NASDAQ:GOOGL) y Microsoft (NASDAQ:MSFT).
Millings también señaló que los modelos fronterizos son cada vez más consumidores de recursos y citó una afirmación no confirmada del podcast según la cual la última publicación de OpenAI requería 100 chips Vera Rubin para alimentarla. La diferencia, argumentó, reside en la dirección: un silicio diseñado conjuntamente para un trabajo específico puede ofrecer un menor coste por token que una GPU de uso general.
Otros nombres del sector semiconductor y de infraestructura llamaron la atención en el mismo segmento. Taiwan Semiconductor informó de unos ingresos que aumentaron un 53% interanualmente con un P/E anticipado del 20, mientras que Dell registró un récord de 61.000 millones de dólares en pedidos vinculados a la IA durante su trimestre más reciente.
