BofA Securities inició la cobertura de Alvotech S.A. con una recomendación de Comprar y un objetivo de precio de $7, citando la posición de la empresa en el próximo ciclo de lanzamiento de biosimilares y la reciente resolución de un obstáculo regulatorio.
La inspección de la instalación de fabricación de Alvotech en Reikiavik por parte de la Administración de Alimentos y Medicamentos de los Estados Unidos (FDA) se cerró, lo que removió un obstáculo clave para la comercialización, según la casa de valores. El objetivo de precio de BofA implica un potencial de crecimiento del 58% desde el cierre del lunes a $4,43, con las acciones subiendo un 2,7% en el mercado previo a la apertura.
Alvotech, que alcanzó su primer año completo de rentabilidad neta en 2025, opera una cartera de más de 10 programas a lo largo de múltiples categorías terapéuticas. La empresa busca aprovechar una oportunidad de pérdida de exclusividad de biológicos de aproximadamente $200 mil millones hasta 2033, con catalizadores a corto plazo que incluyen los lanzamientos en Estados Unidos de biosimilares Simponi y Eylea SD, seguidos por Entyvio. BofA destacó Eylea HD como una oportunidad diferenciada, señalando el desarrollo avanzado de Alvotech en el espacio de biosimilares de alta dosis de Eylea.
El modelo de valoración de BofA asume una tasa de descuento del 10% y una tasa de crecimiento terminal del 1%. La empresa proyecta ganancias por acción de $0,01 en 2026, $0,24 en 2027 y $0,66 en 2028. Estas cifras se compararon con un rango de consenso de Bloomberg de $0 a $0,23 para 2026, $0,23 para 2027 y $0,46 para 2028, mientras que Visible Alpha estableció un consenso de $0,12 para 2026, $0,37 para 2027 y $0,59 para 2028.
La capitalización de mercado de Alvotech se sitúa en $1,498 mil millones, con 338,2 millones de acciones en circulación y un float libre de 38,8%. Las acciones han operado dentro de un rango de 52 semanas de $2,94 a $9,25, reflejando la volatilidad durante su transición de pérdidas operativas acumuladas de más de $2 mil millones a la rentabilidad.
