Bernstein ha elevado la calificación de Summit Therapeutics Inc. a Market Perform desde Underperform, citando una valoración ajustada al riesgo del fármaco líder de la compañía, Ivonescimab. La firma también elevó su objetivo de precio para las acciones de Summit a 11,90 dólares, desde 9,80 dólares, lo que supone un aumento del 21 %.
La biotecnológica cotizada en Nasdaq, que aún no ha publicado datos clínicos preliminares para Ivonescimab en el carcinoma de células escamosas de la cabeza y el cuello (HNSCC), sigue bajo presión. Las acciones de Summit se cotizaban a 12,73 dólares el martes, un 27 % menos en lo que va de año y solo un 5 % por encima del mínimo de 52 semanas de 12,07 dólares. La acción ha caído considerablemente desde su máximo de 52 semanas de 30,05 dólares.
El aumento de Bernstein se produce tras los resultados financieros del segundo trimestre de la compañía, que registraron una pérdida neta de 216 millones de dólares. La pérdida ajustada por acción fue de 0,3714 dólares, superando las expectativas de los analistas de una pérdida de 0,28 dólares por acción. Summit acabó el trimestre con 691 millones de dólares en efectivo.
La firma de análisis asignó una probabilidad del 35% de éxito técnico al estudio de fase 3 ILLUMINE, en consonancia con la tasa media de éxito de los ensayos en oncología de fase 3 en los que la supervivencia global es el objetivo principal. Bernstein señaló que, aunque los indicadores de tasa de respuesta iniciales son alentadores, el estudio tiene un riesgo más elevado de un resultado negativo en términos de supervivencia global.
La valoración de la firma incorpora flujos de caja ajustados al riesgo, incluyendo posibles ingresos adicionales en escenarios en los que Ivonescimab logre resultados positivos en estudios de cáncer urológico o de cabeza y cuello. Bernstein también advirtió de que es poco probable que el medicamento se convierta en un sustituto generalizado de Keytruda en diferentes tipos de tumores.
La cartera de productos clínicos de Summit incluye Ivonescimab, un medicamento en fase final que actualmente se está investigando en el estudio ILLUMINE de fase 3. La compañía todavía no ha divulgado datos clínicos preliminares para el CNHCC, lo que sigue siendo un catalizador clave para el sentimiento de los inversores.
Otros analistas también han ajustado sus previsiones para Summit. Stifel y Guggenheim han elevado sus objetivos de precio a 38 dólares, mientras que Cantor Fitzgerald ha mantenido una calificación superior a la media tras los resultados financieros y las actualizaciones de la cartera de la empresa. H.C. Wainwright ha reiterado una postura neutra sin un objetivo de precio concreto. Guggenheim ha señalado que el plazo para la divulgación de datos del estudio se ha ampliado hasta principios de 2027.
