Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ: ZM) recibió un aumento del precio objetivo de parte de Bernstein SocGen Group el miércoles, ya que la correduría elevó su valoración a 108$ desde los 103$ al tiempo que mantenía una calificación de «Prestación de mercado».
Este ajuste sigue a los resultados del segundo trimestre fiscal de Zoom, que registraron ingresos de 1,28 mil millones de dólares, un 4,9% más interanual y 10 millones de dólares por encima del punto medio de la orientación anterior. Los beneficios por acción no GAAP se situaron en 1,55 dólares, superando la estimación de consenso de 1,48 dólares. La tasa de margen bruto se mantuvo en el 77,66% durante los últimos doce meses.
La demanda empresarial siguió siendo el principal motor, con un crecimiento del 7,8% de los ingresos del segmento empresarial, que ahora representa el 62% de las ventas totales. El crecimiento en divisas constantes aceleró hasta el rango del 4%, nueve puntos básicos más alto que en el trimestre anterior. El segmento del consumidor en línea mostró un comportamiento menos sólido, aunque la dirección indicó que la caída se había estabilizado desde el primer trimestre y estableció el nivel del segundo trimestre como referencia para el resto del año.
El modelo de valoración de Bernstein combina una división 50/50 entre flujo de caja descuentado (utilizando una tasa de crecimiento terminal del 0 % y un costo promedio ponderado del capital del 11 %) y un múltiplo de precio/cash-flow en seis veces. La correduría también citó la participación estratégica de Zoom en Anthropic, valorada en aproximadamente 3,1 mil millones de dólares, como un factor contribuyente a su objetivo actualizado. Las métricas de negociación actuales incluyen una relación precio-ganancias del 14,89% y una ratio PEG del 0,05 %.
