Aberdeen UK Smaller Companies Growth Trust plc ha acordado fusionarse con JPMorgan UK Small Cap Growth & Income plc mediante un plan de reconstrucción propuesto, según informaron las compañías.
Los accionistas de AUSC recibirán nuevas acciones en JUGI en el marco del acuerdo o pueden optar por obtener dinero en efectivo por parte o por todas sus participaciones. Las elecciones en concepto de dinero en efectivo están sujetas a un límite acumulativo del 35 % del capital social de AUSC, calculado sobre la base del valor neto de los activos residuales, menos un descuento del 2 %. Los accionistas que no realicen una elección válida en concepto de dinero en efectivo se considerarán automáticamente como si hubieran optado por el canje de acciones, con nuevas acciones de JUGI con un precio basado en el valor de los activos de la fórmula.
La junta de AUSC inició la consolidación después de que el fideicomiso repasase más de la mitad de su capital social emitido durante los últimos cinco años para gestionar la volatilidad de los descuentos. La junta mencionó preocupaciones por la reducción de la liquidez y la capacidad de crecimiento de la empresa en las actuales condiciones, y observó que se prevé que la tasa de cargos en curso aumente en el presente ejercicio fiscal.
En virtud de la JUGI ampliada, las comisiones de gestión serán del 0,6% anual sobre el patrimonio neto hasta 200 millones de libras —un 0,65% menos que hasta ahora— y del 0,55% sobre el patrimonio neto superior a ese límite. La tasa de cargas corrientes para la entidad combinada se estima en 70 puntos básicos. JPMorgan Funds Limited contribuirá una cantidad equivalente a 12 meses de comisiones de gestión para compensar los costes de la transacción y una contribución de comisiones separada de tres meses a los gastos de comercialización para el fideicomiso ampliado.
Se espera que los actuales directores de AUSC, Manju Malhotra y Steve Russell, se unan al Consejo de JUGI una vez que se complete el acuerdo.
JUGI obtuvo un rendimiento total de los valores netos de los activos del 13,5% en un año, del 46,2% en tres años, del -1,5% en cinco años y del 155,2% en diez años a 31 de agosto de 2026, según se informa en un comunicado de prensa.
Se prevé que la documentación para los accionistas se publique a finales de octubre o principio de noviembre de 2026, y se espera que la operación se concluya para finales de año. El plan requiere la aprobación de los accionistas de ambas compañías, la aprobación tributaria por parte de Hacienda y la admisión de las nuevas acciones de JUGI a cotización en la Bolsa de valores de Londres.
