Wolfe Research bekräftigte am Donnerstag ihre insgesamt bullische Sicht auf Aktien von Halbleiteranbietern für künstliche Intelligenz. Nvidia wurde dabei als Topauswahl ausgewählt, da eine eingeschränkte Offenlegung nach Ansicht des Unternehmens zu Aufwärtspotenzial führen könnte.
Der Analyst Chris Caso erklärte, dass das Unternehmen seine Schätzungen vor den Ergebnissen unverändert gelassen hat, und wies darauf hin, dass Wolfes Prognosen bereits die Konsensschätzungen übertreffen. Der positive Ausblick wird durch eine stärkere Klarheit über die Finanzierungsvereinbarungen und die Menge der Gigawatt-Auslieferungen in der Branche unterstützt, so die Forschungsnote.
Die Voraussetzungen für Aktien von Halbleiterunternehmen im Bereich KI bleiben sehr gestärkt, was durch Kapitalausgaberevisionen und Daten zur Lieferkette gemeldet wird, die eine anhaltende Ausgabestärkung zeigen. Die jüngsten großen Finanzierungsgeschäfte von Nvidia und Broadcom zeigen, wie KI-Labore – die häufig keinen Zugang zu traditionellen Schuldenmärkten haben – Mehrjahresvereinbarungen mit einem Wert von mehreren Milliarden US-Dollar finanzieren. Während Wolfe die Steuerungsvereinbarungen als "nicht ideal" bezeichnet, sieht man sie als Beweis für ein erhebliches Aufwärtspotenzial gegenüber den gegenwärtigen Projektionen.
Nvidia wurde zur Topauswahl von Wolfe ernannt aufgrund seiner begrenzten Offenlegungen, die nach Auffassung des Unternehmens Raum für einen markanten Aufwärtstrend gegenüber den Konsensschätzungen lassen. Wolfe heuerte auch den kürzlichen Vertrag von Marvell mit Google hervor, der als potenziell transformativ bezeichnen und projezierte einen potenziellen Anstieg der Einnahmen von Marvell um 120 Mrd. US-Dollar bis zum Geschäftsjahr 2033.
Die Forschungsfirma unterstrich, dass sie bei der Bewertung nicht mehrere Zukäufe aus den aktuellen Bewertungsniveaus berücksichtigt, sondern sich vielmehr auf operative und Umsatztreiber im Bereich der KI-Halbleiter konzentriert.
