Vitesse Energy Inc. (VTS) fasste auf der EnerCom Denver – The Energy Investment Conference eine Dividendenzuwendende Wachstumsstrategie zusammen und betonte, dass Kapitaldisziplin und Shareholder-Renditen der Kern des Unternehmensmodells sind. Das Exploration- und Produktionsunternehmen mit Sitz in Denver, das 2023 aus seinem Vorgänger hervorgegangen ist, erwartet für das Jahr 2026 eine durchschnittliche Produktion von 16.750 Barreln Öl-Äquivalent pro Tag, wobei Öle den Anteil von 61 % der Produktion ausmachen.
Jamie Benard, der im Mai 2026 zum Präsidenten und CEO ernannt wurde, unterstrich den Fokus des Unternehmens auf die Aufrechterhaltung eines stabilen Dividendenzahlungsbetrags bei gleichzeitiger Kapitalallokation für organisches Bohrunternehmen, kurzfristige Zukäufe und Schuldenmanagement. Die annualisierte Dividende von Vitesse beträgt 1,75 USD pro Aktie, was einem Renditenwert von etwa 10,5% entspricht, basierend auf einem aktuellen Aktienkurs von 16,55 USD. Das Unternehmen hat seine Dividende drei Jahre in Folge erhöht, wobei die Geschäftsführung eine Präferenz für die Wiederinvestierung in sichere Möglichkeiten gegenüber Aktienrückkäufe feststellt.
Im Kapitalallokationsprozess wird zunächst der Rücklageaufwand im Vordergrund gestellt, gefolgt von auskömmlichen Investitionen für organisches Bohren und Kompletterstellung, kurzfristige Entwicklungsakquisitionen, größeren Akquisitionen von produierenden Anlagenteilen sowie der Reduktion des Schuldbestandes. Benard betonte, dass kapitale Disziplin und Aktionärsrentabilität grundlegende Elemente des Modells seien und nicht eine Reaktion auf schwankende Anlegererwartungen darstellen. "Wachstum muss Wert schaffen und eine angemessene Rendite erzielen sowie in den Kapitalallokationsprinzipien integriert sein, die unser Unternehmen prägen", betonte er.
Vitesse verwaltet über 7.800 Bohrlöcher bei 30 Öl- und Gasbetreibern mit einem durchschnittlichen Betriebsinteresse von 3,5% und einem Zustimmungserfolg von 93% bei vorgeschlagenen Bohrlöchern seit der Spinoff. Das Portfolio erstreckt sich über die Williston-Beckenflache, die DJ-Beckenflache, das Powder River Basin und das McKenzie-Dunn Gebiet, in dem die 2025 abgeschlossene Übernahme von Lucero rund 60 operative Bohrlöcher hinzugefügt hat. Die eigens entwickelte Luminis-Datenplattform des Unternehmens integriert Buchhaltungs-, Boden-, Finanz-, Ingenieur- und Betriebsdaten, um die Entscheidungsfindung zu unterstützen.
Zu den betrieblichen Effizienzgewinnen zählt eine Steigerung der durchschnittlichen Seitenbohrlängen um 38 % seit 2022, wobei rund 70 % der Bohrungen im Jahr 2026 Seitenbohrungen von drei Meilen oder länger aufweisen dürften. Die Bohrkosten und Fertigstellkosten pro Fuß sind für vier-Meilen-Seitenbohrungen etwa 25 % niedriger als für zwei-Meilen-Seitenbohrungen. Die Deckoptionen von Vitesse reichen bis zum Jahr 2029, und das Management benennt den Schutz der Liquidität als primären Grund und nicht die Preisprognose.
Die finanziellen Konditionen des Unternehmens sind weiterhin konservativ, mit einem Schulden/Liquiditätsverhältnis von 0,25 und einem Verschuldungsgrad-Ziel von maximal 1x. Das Management hat jedoch Flexibilität angedeutet für überzeugende Übernahmen, die einen klaren Weg zurück zum Zielverschuldungsgrad geben. Seit 2013 hat Vitesse über 175 Übernahmen abgeschlossen, die insgesamt um circa 800 Millionen US-Dollar liegen, einschließlich fünf Deals zwischen 35 und 194 Millionen US-Dollar.
