UBS hat am Dienstag ihre Kaufempfehlung für Viking Holdings (NYSE: VIK) bestätigt und das Kursziel von 121 US-Dollar bei bestehender Beeinträchtigung der Flusskreuzfahrten aufgrund der historisch niedrigen Wasserstände in Europa bestätigt. Das Unternehmensausblick zeigt eine Prognose eines Aufwärtspotenzials von 32 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 91,95 USD.
Stifel und Mizuho haben ihre Zielwerte entsprechend den gleichen operativen Herausforderungen angepasst. Stifel behielt seine Kaufempfehlung, senkte jedoch sein Ziel von 125 auf 120 US-Dollar. Mizuho senkte sein Ziel auf 82 US-Dollar von 75 US-Dollar und behielt die Einstufung „Underperform“. Viking hat im vergangenen Jahr 49 % zugelegt, unterstützt durch einen starken Umsatzzuwachs von 20 % in den letzten zwölf Monaten.
Das Unternehmen bewältigt die Störungen durch die Ausgabe künftiger Kreuzfahrtakonti für betroffene Buchungen, die für Rundreisen gelten, die in 2027 und 2028 geplant sind. Viking hat keine Kreuzfahrten abgesagt, sondern hat sich stattdessen für Bootentausch entschieden, um die Auswirkungen des niedrigen Flussstands zu mindern. UBS schätzt, dass die Störungen bei Bestandhalten im dritten Quartal 5% bis 6% der Flusskapazität und 2% bis 3% der Flotteauslastung im Q3 entsprechen, was sich auf weniger als 1% der Gesamtauslastung für 2026 zurückrechnet.
Die Analysten rechnen mit einer Absenkung der Nettoertragsrate im dritten Quartal um 250 Basispunkte, wenn die Beeinträchtigungen während des Quartals andauern. Dies würde zur Ergebniswachstum eines Jahres gegenüber dem Vorjahreswert von 3,0 % führen, aufgeschwappt von Ursprungsexperthoehungen von 5,5 %. Für das Geschäftsjahr 2026 erwartet das Unternehmen eine Absenkung des Nettoertragswachstums um 80 Basispunkte auf 5,0 % von den vorangegangenen Prognosen von 5,8 %.
Viking meldete ein bereinertes Ergebnis pro Aktie von 1,31 US-Dollar im zweiten Quartal 2026, was die Schätzung von Wall Street von 0,95 US-Dollar überstieg. Der Umsatz stieg um 16,5 % auf 2,19 Milliarden US-Dollar, während das bereinigte EBITDA um 18,2 % auf 748 Millionen US-Dollar stieg. Die Führung besetzte, dass niedrige Wasserniveaus die Ergebnisse des dritten Quartals beeinflussten, den zweiten Quartal jedoch nicht. Die Gesellschaft gab auch bekannt, dass bereits 96 % der Kernkapazität 2026 und 53 % der Kapazität 2027 gebucht waren.
