UBS hat ihre Einschätzung für chinesische Aktien wieder auf "attraktiv" zurückgestuft und ihre Ertragsprognose erhöht, da sie die zunehmende Monetarisierung von KI, die Lokalisierung von Chiptechnologien und die Zunahme von Kapitalzulässungen als wichtige Treiber sieht.
Die Bank erwartet ab Juni 2027 Renditen von chinesischen Aktien im mittleren einstelligen Bereich, was eine moderate Steigerung gegenüber früheren Prognosen darstellt, da die Portfolioeinstiege stärker in Sektoren konzentriert werden, die von der Übernahme von künstlicher Intelligenz profitieren können. Eva Lee, Leiterin der Greater China-Aktien bei UBS, betonte den chinesischen Technologiebereich als Hauptgewinnern, und führte die robuste Wachstumsdynamik, die Innovationsführerschaft und unterstützende politische Tendenzen auf Basis von künstlicher Intelligenz an.
UBS fügte fünf Aktien zu seinem Portfolio hinzu, darunter Namen aus den Semiconductor- und Foundry-Bereichen. Zhongji Innolight erhielt eine Allokation von 4,0 %, angetrieben durch das Wachstum des Transceiver-Geschäfts, da die Ausgaben für KI sich über Rechenchips hinaus auf Verbindungsgeräte ausdehnen. UBS führte aus, dass Nvidias jüngste Chip-Design-Integration mit ko-paketierten optischen Komponenten die Nachfrage nach solchen Bauteilen weiter unterstützen könnte.
Ausserdem wurde der Agricultural Bank of China mit einem Gewicht von 4,0% hinzugefügt, während GDS und JCET Group jeweils 3,0% und 2,0% zugewiesen wurden. JCET Group wurde als führender Auftragshersteller von Halbleitermontagen und -tests in China identifiziert und ist daher in der Lage, von den innenwirtschaftlichen Initiativen zur Chip-Produktion zu profitieren.
Innovent Biologics wurde mit 2,0% gewichtet. Die Bank entnahm sechs Aktien aus ihrem Portfolio, darunter China Pacific Insurance, Dongfang Electric, Kuaishou, LONGi Green, New Oriental Education und PICC Property and Casualty. Tencents Gewicht wurde in dem Rahmen der Umverteilung um sechs Prozentpunkte reduziert.
