Die TMX Group veröffentlichte am Mittwoch auf dem 27. jährlichen Finanzgipfel der Scotiabank einen ersten Halbjahres-Organic-Umsatz von 975 Millionen Kanadischen Dollar und erklärte, dass der Kurs den Börsemanager auf dem Weg in die Lage setze, sein Umsatzziel von 2 Milliarden Kanadischen Dollar für TM2X bis zum Ende des Geschäftsjahres 2029 zu erreichen – möglicherweise zwei Jahre früher als geplant.
CEO David Kwan sagte bei der Veranstaltung, dass das Unternehmen "wahrlich nur einen Katzensprung" vom Wiederankurbeln der organischen Wachstumszahlen entfernt sei, und dass die derzeitigen Berechnungszahlen es plausibel machen, dass das Ziel bis 2027 oder sogar früher erreicht werden könnte, ohne weitere Übernahmen.
Das Vertrauen ergibt sich aus der erfolgreichen Umsetzung einer Serie an unbeschlossenen Transaktionen im Gesamtvolumen von rund 2 Mrd. CAD. Die Übernahme von Cboe Australia wurde vor gut einem Monat abgeschlossen. Zwei weitere Transaktionen stehen noch vor der regulatorischen Zulassung: Die CDS Canada-Deal, die nach einer Überprüfung durch das Wettbewerbshauptbüro im Jahr 2025 abgeschlossen werden sollte, und die geplante Fusion zwischen der MEMX Group und der Boston Options Exchange, die auf die regulatorische Freigabe durch die SEC und andere Regulierungsbehörden wartet.
Kwan sagte, dass die Geldausgaben für die Kombination MEMX/BOX voraussichtlich unter den ursprünglich geschätzten 800 Millionen CAD liegen werden, weil mehr Anteilseigner ihre Kapitalteile rollen lassen, anstatt Bares zu erhalten. Zum Abschluss soll TMX ungefähr 55 % bis 60 % der kombinierten Einheit halten.
In Bezug auf die bilanziellen Schuldenverhältnisse sagte Kwan, dass TMX normalerweise zwischen 1,5x und 2,5x operiert, ohne Übernahmen, aber erwartet, während des aktuellen Übernahmezyklus ungefähr 3,4x zu erreichen, bevor es wieder verschuldet.
Im Bereich der Kapitalbildung meldete TMX bis heute etwa 300 Notierungen, einschliesslich Umkehraufnahmen und Direktnotierungen, wobei sechs grosse Börsengänge abgeschlossen wurden und vor Jahresende weitere zwei bis drei starke Transaktionen erwarten werden. Fünfzehn Unternehmen stammen aus der TSX Venture und haben die Toronto Stock Exchange erreicht. Der Unternehmenslösungsbereich macht mittlerweile 40 % des Umsatzes im Bereich Kapitalbildung aus und das Ziel ist, bis 2030 auf 50 % oder mehr zu steigen, und der Wachstum liegt im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Bereich. Die langfristige Pipeline umfasst mehr als 2.000 Unternehmen, mit rund 500 in aktivem Dialog innerhalb der nächsten drei Jahre und 85 bis 90 in unmittelbarer Diskussion.
Kwan betonte einen disziplinierten Ansatz bei den Ausgaben: "Wir möchten nicht das Geld der Aktionäre und das Eigenkapital auf Spekulation ausgeben, wenn keine nachgewiesene Kundennachfrage besteht", sagte er und bezeichnete die Umsetzung der globalen Wachstumsstrategie als höchste Priorität.
Das Unternehmen betonte auch die Margenstärke mit einer Brutto-Marge nahe 93% und kehrte für ein 10. Jahr in Folge zu Dividenden zurück mit einem Ziel für die Ausschüttungsquote von 40% bis 50%. Im dritten Quartal wurde eine dritte Dividendensteigerung angekündigt, wodurch die Rendite auf fast 2% stieg.
TMX plant, am 15. September ein Forum zur digitalen Transformation unter der Teilnahme von Experten zu organisieren.
