Timken Co. hat am 9. September 2026 auf der Jefferies Global Industrials Conference aktualisierte Finanzziele bekanntgegeben und verpflichtet sich, für die Jahre bis 2028 ein bereinertes EPS von etwa 8,50 US-Dollar sowie einen freien Cashflow von 1,3 Milliarden US-Dollar zu erzielen.
Das in Columbus, Ohio, ansässige Industriesunternehmen hat sich auch das Ziel gesetzt, den bereinigten EBITDA-Margen um 500 Basispunkte zu erhöhen, wovon 150 bis 200 Basispunkte aus Portfoliomassnahmen stammen werden – insbesondere aus dem geplanten Verkauf des Unternehmensbereichs Gurt-und Beltsysteme und aus der Trennung vom Bereich der OEM-Fertigung für den Automobilsektor. Die übrigen Impulse zur Erhöhung des Margens stammen aus organischen Wachstums und Initiativen zur Effizienzsteigerung, darunter die Einführung einer 80/20-Produktivitätsmethode für das gesamte Unternehmen.
Der organische Umsatzwachstum im ersten Halbjahr 2026 lag bei etwa 4 %, was das erste organische Wachstum des Unternehmens in rund 10 Quartalen markiert. Für das zweite Halbjahr wird ein organisches Wachstum von etwa 2,5 % prognostiziert. Langfristig strebt Timken ein organisches Umsatzwachstum von ungefähr einstelligen Prozent bis 2028 an.
Der Beitrag der Preise wird im Rahmen der Prognose bis 2028 mit durchschnittlich etwa 100 Basispunkten im Jahr erwartet, was in Übereinstimmung mit dem fünfjährigen Durchschnitt liegt und damit von rund 200 Basispunkten im Vorjahr abweicht. Der Beitrag der Preise im ersten Halbjahr 2026 betrug etwa 2 % im Jahresvergleich.
Die Abspaltung des Gurtegeschäfts wird voraussichtlich bis Ende des dritten Quartals 2026 abgeschlossen. Gates wurde als natürlicher Käufer für das Gürtegeschäft benannt. Die Timken-Gruppe wird zudem ihren Anteil an den Fahrzeug-OEM-Markt bis 2028 von rund 8 % des Umsatzes von 2025 auf etwa 4 % senken, was einer etwaigen Umsatzreduzierung von 150 Millionen US-Dollar entspricht zwischen jetzt und Ende des Jahrzehnts.
Im Rahmen der Produktivitätsinitiative 80/20 wurden zum Konferenztag etwa 60 % des Unternehmens geschult, die Deckung des Umsatzes wird bis Ende September 2026 bei 75 % liegen, und die volle Schulung des Unternehmens ist für das Jahresende geplant. Erste finanzielle und margennahteilige Vorteile sind für das erste Halbjahr 2027 zu erwarten, gefolgt von Wachstumeffekten später in diesem Jahr.
CFO Mike Decenzo bezeichnete das aktuelle Umfeld als einen frühen Abschnitt eines industriellen Aufschwungs, allerdings wies er darauf hin, dass es sich von den historischen Muster unterscheiden wird. "In der Vergangenheit, als wir aus einem industriellen Zyklus herauskamen, sahen wir eine V-formige Erholung, bei der wir in der ersten Phase des Aufschwungs einen starken Wachstum im Vergleich zum Vorjahr feststellten. Das beobachten wir derzeit nicht", sagte Decenzo.
Timken verriet über die Netto-Schuldniveaus am Ende von 2025 von etwa 2x. Das Unternehmen hat in den letzten 10 bis 12 Jahren etwa 25 % der emittierten Aktien zurückgekauft. Decenzo bezeichnete die Aktie immer noch als unterbewertet und fügte hinzu, dass die Rückkäufe "ein recht gutes Angebot" darstellen.
Die strategischen Geschäftsfelder, die rund 50% des gesamten Unternehmensumsatzes ausmachen, wahren im 2. Quartal 2026 einen hohen einstelligen jährlichen Anstieg. Die Automatisierung und Robotik wird bis 2028 mit einer zweistelligen organischen Wachstumsrate erwartet. Der Bereich Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung stellt etwa 12% des Umsatzes dar. Das Windgeschäft wuchs in etwa einem Jahrzehnt von null auf über 350 Millionen US-Dollar. Timken gab an, dass sein Produktsortiment ca. 25% bis 30% der Materiallisten eines humanoiden Roboters abdecken kann.
Steve Ribaudo trat kurz vor der Konferenz als COO von Carrier Global bei. Im Frühjahr 2026 erwarb Timken Bijur Delimon, ein Unternehmen für Schmierstoffe.
