TD Cowen hat United Airlines und Delta Air Lines als ihre bevorzugten Fluggesellschaftsanleihen bestätigt, und zwar trotz steigender Jettreibstoffpreise. Die Analysten behielten die Kaufempfehlungen bei und reduzierten gleichzeitig die Kursziele für den gesamten Sektor.
Der Analyst Tom Fitzgerald behielt United Airlines als den Topauswahl des Unternehmens für das Jahr 2026. Er senkte den Kursziel von 192 US-Dollar auf den vorherigen Stand. Das neue Kursziel impliziert etwa 13,0-fache Projecteinkünfte für 2027 pro Aktie. Fitzgerald revidierte auch die Gewinnschätzungen für sechs grosse US-Carrier und den regionalen Betreiber SkyWest und verwies dabei auf höhere Kraftstoffkosten und aktualisierte Kapazitätspläne.
Delta Air Lines behielt ihre Position als zweite Top-Empfehlung von TD Cowen, wobei das Kursziel auf 105 US-Dollar gesenkt wurde. Die Firma wies auf Deltas diversifizierte Ertragsbasis, das branchenführende Loyalitätsprogramm und den stärksten Bilanzhaushalt unter den Konkurrenten hin. Fitzgerald betonte Deltas Wachstumsausrichtung auf Asien-Pazifik, Afrika, den Mittleren Osten und Austin in Texas sowie den Ausbau des Geschäftsbereichs für Wartung und Reparatur.
United meldete eine bereinigte Gewinn je Aktie im zweiten Quartal von 1,99 US-Dollar, was die Erwartungen übertraf, und erhöhte den unteren Rand seiner Prognose für 2026. Fitzgerald betonte das qualitativ gute Wachstum der United, die hochklassige Unternehmensexposition und die starke Ertragsseite im Bereich loyaler Kunden. Gleichzeitig machte er die bevorstehende Verlängerung der Kreditkartenkooperation und das potenzielle Upgrade auf Kreditkarten mit Investmentgrad als weiteres positives Signal hervor.
TD Cowen hat seine Modelle mit prognostischen Daten für 2028 ergänzt und dabei die laufenden Kapazitäts- und Treibstoffannahmen berücksichtigt. Die Bernstein SocGen Group hat ihr Kursziel für United unabhängig voneinander auf 162 US-Dollar erhöht und dabei die Bewertung "Outperform" bei den Ergebnissen des zweiten Quartals der Fluggesellschaft gleich erhalten.
Der Sektor ist unter dem Druck niedrigerer Margen durch höhere Treibstoffpreise, obwohl TD Cowen eine resilienten reisenden Nachfrage erwartet, die einen Teil des Aufschlusses ausgleicht. Die Unternehmensnachfrage wird bis zum Herbst robust erwartet, während preissensible Freizeitreisende ihre Ausgaben zurückhalten könnten. Delta gab zudem eine Partnerschaft mit DraftKings bekannt, die ein nicht-spielspezifisches Sportvorhersagespiel für Passagiere ab 21 Jahren auf ausgewählten Flügen anbietet.
