Stifel erhöhte sein Kursziel für Nvidia Corp. auf 315 US-Dollar von 282 US-Dollar und behielt die Einstufung als „Kaufen“ bei, da der Chip-Hersteller starke Ergebnisse für das zweite Quartal bekannt gab und die erste Umsatzprognose für das volle Jahr veröffentlichte.
Die Erhöhung folgte auf Nvidias Umsatz auf 96,2 Milliarden USD im Geschäftsquartal 2, ein Anstieg von 106% gegenüber dem Vorjahr und eine Erwartung von 92,2 Milliarden USD. Die bereinigten Gewinne pro Aktie beliefen sich auf 2,22 USD und übertrafen die Prognose von 2,09 USD. Das Unternehmen schätzte auch den Umsatz im dritten Quartal auf 108 Milliarden USD, etwa 3% über den Vorahnungen.
Für das Gesamtjahr projiziert Nvidia ein Umsatzwachstum von etwa 70% im Geschäftsjahr 2028, wobei das Management angibt, dass die Nachfrage trotz der bestehenden Lieferengpässe sogar eine Wachstumsrate von bis zu 100% unterstützen könnte. Die Grossmargenprognose wurde auf 72% – 73% zurückgesetzt, was auf eine Passage der Speicherkosten und nicht auf eine Preisermässigung zurückzuführen ist. Preissteigerungen sollen ab dem ersten Quartal des Geschäftsjahres 2028 in Kraft treten, wobei etwa 350 Milliarden US-Dollar an Lieferzusagen die Kostenexposition in Volumensicherheit umwandeln.
Stiefls Zielpreis von 315 US-Dollar steht den höheren Revisionen von Konkurrenten weit hinterher: Bernstein SocGen Group erhöhte sein Ziel auf 400 US-Dollar und bewertete die Aktie mit "Outperform", während Melius Research sein Ziel auf 420 US-Dollar festlegte. Goldman Sachs erhöhte sein Ziel auf 300 US-Dollar, aber behielt die Bewertung "Neutral" bei.
Die Wachstumsrate von Nvidias Datenzentren bleibt ein wichtiger Faktor, wobei die Kunden in den Bereichen Hyperskala um 13 % von Quartal zu Quartal und um 102 % gegenüber dem Vorjahr zulegen. Die Produktreihe Vera Rubin wächst mit dem schnellsten Tempo in der Geschichte des Unternehmens, und der Umsatz pro Gigawatt stieg von 18 Milliarden US-Dollar für Hopper auf 40 Milliarden US-Dollar. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens liegt bei 5,08 Billionen US-Dollar und das P/E-Verhältnis beträgt 32,32.
Die Coherent Corp. vermerkte getrennt eine aussergewöhnliche Nachfrage nach optischen Komponenten und erwartet, dass die Lieferungen in den nächsten 12 bis 18 Monaten weiterhin eingeschränkt bleiben werden.
