Die Aktie der Starbucks Corporation ist auf 2,4 % ihres 52-Wochenhochs zurückgefallen und handelt bei 107,92 US-Dollar, als Investoren die Zeichen einer Erholung gegenüber den gestreckten Bewertungsmultiplikatoren abwägen.
Die Kaffeekette hat ihre Aktien um 28,1 % im Laufe des Jahres gesteigert, unterstützt durch zwei aufeinanderfolgende Quartalsgewinne. Im letzten Quartal, das am 29. Juli gemeldet wurde, betrug der bereinigte Gewinn pro Aktie 0,85 US-Dollar, was 28,8 % über dem von 0,66 US-Dollar erwarteten Niveau lag und die Aktie in der After-Hours-Handel um 2,7 % anstieg. Im vorherigen Quartal, das am 28. April gemeldet wurde, erreichte der bereinigte Gewinn pro Aktie 19,1 % über dem von 0,42 US-Dollar erwarteten Niveau und betrug 0,50 US-Dollar, wodurch die Aktienpreise um 7,8 % stiegen. Neunzehn Analysten haben ihre Gewinnprognosen nach oben korrigiert.
Trotz des positiven Momentum steht Starbucks vor strukturalen Margenpressungen. Der Bruttogewinn hat sich von 27,4 % auf 23,0 % über die letzten zwei Jahre verengt, während der Netto-Gewinn von 11,5 % auf 5,0 % zurückgegangen ist, was auf erhöhte Kosten und operative Herausforderungen zurückzuführen ist. Das Unternehmen führt ein 2-Milliarden-Dollar-Kostensenkungsprogramm durch, um diese Trends umzukehren.
Die Bewertungsmetriken bleiben hoch. Der Trailing-12-Monats-Price-to-Earnings-Wert beträgt 62,0x, während der Forward-Multiple 41,2x beträgt. Der Enterprise-Value-to-EBITDA-Wert beträgt 24,8x, und der Dividendenrendite liegt bei 2,3 %. Ein Fair-Value-Modell von BMO platziert Starbucks bei 92,70 US-Dollar, was eine 14,1 %-Überbewertung gegenüber dem aktuellen Aktienpreis von 107,92 US-Dollar bedeutet.
Analysten-Ziele spiegeln vorsichtiges Optimismus wider. BMO hält an einem Preisziel von 120 US-Dollar fest, das am 30. Januar 2026 gesetzt wurde, was 11,2 % Aufwärtspotenzial impliziert, während das Konsensziel bei 112,10 US-Dollar liegt, was 3,8 % potenzielles Aufwärtspotenzial impliziert. Die technischen Indikatoren der Aktie zeigen gemischte Signale: Der Daily-Relative-Strength-Index liegt bei 59,2, was auf einen gesunden, aber nicht überbieteten Zustand hinweist, während der Weekly-StochRSI bei 100 liegt, was auf maximale Überbietung hinweist. Der MACD bleibt positiv und expandiert, was eine starke Kaufempfehlung über den täglichen, wöchentlichen und monatlichen Zeitrahmen unterstützt.
Die Gewinnprognosen für Starbucks bleiben geteilt. Die Konsensprognosen für das Geschäftsjahr 2028 projizieren einen EPS zwischen 3,66 und 3,75 US-Dollar, während BMO etwa 4,00 US-Dollar prognostiziert. Im Gegensatz dazu wird für das Geschäftsjahr 2025 ein EPS von 1,63 US-Dollar erwartet, was 54 % unter dem von 3,58 US-Dollar für das Geschäftsjahr 2023 liegt, was die kurzfristige Gewinnvolatilität unterstreicht. Die nächste Gewinnmitteilung ist für den 29. Oktober 2026, vor der Markteröffnung, geplant.
Die Nähe der Aktie zum 52-Wochenhoch von 110,51 US-Dollar deuten auf begrenztes nahe Zukunftsaufwärtspotenzial hin, mit potenziellen Rückschlägen, wenn Investoren die Bewertungsebenen im Lichte der laufenden Margenpressungen neu bewerten.
