Die Aktien von Bloom Energy Corp. fielen am Montag um 7,86 % auf 213,91 $, nachdem das Unternehmen seine zweiten Quartalsgebnisse veröffentlicht hatte, die Umsatz- und Gewinnprognosen übertrafen, aber die aktuellen Bewertungsniveaus nicht rechtfertigten.
Der in Santa Clara, Kalifornien ansässige Hersteller von Festoxid-Brennstoffzellen meldete für Q2 einen Umsatz von 1,06 Mrd. $, was einem 30 %-Übererfüllung gegenüber dem Konsens von 815,6 Mio. $ entspricht. Der Gewinn pro Aktie betrug 0,78 $, was nahezu doppelt so hoch ist wie die von den Analysten prognostizierte 0,40 $, und markiert damit das vierte aufeinanderfolgende Quartal mit Gewinnüberraschungen, die durchschnittlich 95 % über den Prognosen lagen. Im Vergleich zum Vorjahr stieg der Umsatz um 91 %.
Trotz des starken operativen Leistungsbeitrags zogen Bloom's Aktien seit der Earnings-Erklärung am 28. Juli um 12,98 % zurück. Die Aktien bleiben 39 % unter ihrem Allzeithoch von 351 $, obwohl sie im vergangenen Jahr um 360 % und bis zum heutigen Tag um 136,5 % gestiegen sind. Die Analysten von Bank of America erhöhten kürzlich ihre Prognosen für die Investitionen der Hyperscaler bis 2028 auf 3,6 Tsd. Mrd. $, was ein potenzieller Wind für Bloom's Daten-Center-Energie-Systeme sein könnte.
Die Bewertungsmetriken unterstreichen die Debatte über die Premium-Bewertung von Bloom. Die Aktie wird mit einem 279,2-fachen Verhältnis des trailing Earnings gehandelt, was von einem Forward-P/E von 77,7x abgekoppelt ist, während das Price-to-Sales-Verhältnis bei 22,0x liegt. Bloom's Bruttomarge erreichte 29,6 % im Quartal, aber ihr Schulden- zu Eigenkapital-Verhältnis bleibt bei 174,6 % hoch. Technische Indikatoren zeigen gemischte Signale, mit einem monatlichen Average Directional Index von 60,5, der eine starke Trendlinie anzeigt, aber tägliche Relative Strength Index-Lesungen in der Nähe des Überkauf-Territoriums bei 45,9.
Fair-Value-Assessments tragen zur Unsicherheit bei. Das Ziel von Bank of America von 117,24 $ impliziert, dass die Aktie bei den aktuellen Niveaus 45 % überbewertet ist, während das Konsensziel für die 12-Monats-Preisziel 24,3 % von 213,91 $ übersteigt.
Bloom Energy ist für das dritte Quartal am 29. Oktober 2026 geplant.
