Redburn hat ein Verkaufsrating für Mettler-Toledo, einen Hersteller von Präzisionsinstrumenten, veranlasst, unter Hinweis auf eine Bewertung von 27 Mal dem erwarteten Gewinn für 2027, die seiner Ansicht nach den Wachstumstrend übertrifft. Die Brokerage hat ein Kursziel von 1.200 $ festgelegt, was einem Abwärtstrend von 15 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 1.405 $ entspricht.
Redburns Prognose für Mettler-Toledo umfasst Umsatzprognosen von 4,03 Mrd. USD im Jahr 2025, 4,25 Mrd. USD im Jahr 2026 und 4,44 Mrd. USD im Jahr 2027 mit einer mittelfristigen prozentualen Umsatzwachstumsrate von 4,8 %. Die Brokerage erwartet, dass das bereinigte dilutierte EPS im Jahr 2025 42,73 USD, im Jahr 2026 47,29 USD und im Jahr 2027 51,40 USD beträgt. Allerdings liegen Redburns Schätzungen auf der adjusted EPS-Basis für den Zeitraum 2027 bis 2029 1 % bis 3 % unter dem Konsens.
Die Brokerage erwartet, dass sich die justierten EBITA-Margen nach und nach verbessern und 2029 bei 31,4 % liegen werden, mit einem Return on Invested Capital (ROIC) von etwa 28 %. Die Rückkäufe sollen laut der Brokerage rund 300 Basispunkte zum EPS-Wachstum beitragen.
Die Segmente von Mettler-Toledo umfassen Laboratorien, die 56% der Umsätze abbilden und gegenüber dem Vorjahr ein Wachstum von rund 3% bis 4% zur Jahreswende prognostiziert wird. Der industrielle Sektor, der 39% der Umsätze ausmacht, soll zwischen 2026 und 2029 ein Umsatzwachstum von 3,9% verzeichnen. Die Prozessanalysetechnologie PAT ist mit etwa 13% jährlich geschätzt. Die Exponierung Chinas macht 16% des Konzernumsatzes aus, wohingegen der durchschnittliche Anteil des Peer-Gruppens 10% beträgt. Die Umsätze im Bereich Services beliefen sich auf rund 25% des Konzernumsatzes, verglichen mit 23% im Jahr 2023.
