Recursion Pharmaceuticals (RXRX) berichteten am 15. September 2026 den Investoren auf der 24. Annual Global Healthcare Conference von Morgan Stanley, dass ihre künstliche Intelligenz-getriebene Plattform zur Medikamentenentdeckung über die frühe Forschung hinaus in eine klinische Projektentwicklung avanciert ist. CEO Najat Khan bezeichnete dies als eine grundlegende Veränderung für das 1,83 Milliarden Dollar schwere Unternehmen.
"Recursion ist ein grundlegend anderes Unternehmen als vor 12 bis 18 Monaten", sagte Khan während der von Sean Lahman, Head der Ausstellungsforschung im Bereich Biotechnologie im mittleren Segment bei Morgan Stanley, moderierten Sitzung. "Wir haben den Übergang von einem Unternehmen mit einem Versprechen auf der neuartigen Plattform für Biologie hin zu einem Unternehmen vollzogen, in dem der Motor auf alle Bereiche ausgeweitet wurde, die für die Herstellung eines Arzneimittels erforderlich sind: Biologie, Chemie, Klinik."
Die Präsentation konzentrierte sich auf zwei klinisch führende Produkte. REC-4881 ist ein oraler MEK1/2-Hemmer, der als Orphan Drug und als sogenannte Fast-Track-Medikament zugelassen ist und zur Behandlung der Familiären Adenomatösen Polypose (FAP) entwickelt wird, einer Krankheit, von der etwa 50.000 Patienten in den USA und der EU betroffen sind. Der behandelbare Markt für FAP wird auf mehr als 10 Milliarden USD geschätzt und verfügt derzeit nicht über genehmigte Therapien. Recursion berichtete, dass nahezu 50 % der FAP-Polypen innerhalb von drei Monaten nach der Behandlung eliminiert wurden, wobei die Effekte auch nach drei Monaten ohne das Medikament anhalten – in einigen Fällen sogar verstärkten sich. Mehr als 85 % der RECi4881-bezogenen unerwünschten Ereignisse waren Grad 1 oder 2, hauptsächlich als Hautentzündung. Weitere klinische Daten für REC-4881 werden auf der CGA-IGCC-Konferenz im November erwartet, wobei eine regulatorische Klarheit für das zweite Halbjahr vorhergesagt wird.
REC-1245, ein neuer RBM39-Degrader, der genomisch instabile solide Tumore und pädiatrische transcriptionell gesteuerte Krebserkrankungen einschliesslich Ewing-Krebs angeht, adressiert geschätzt 100.000 Patienten. Das Projekt gelangte von der Entdeckung in Studien, die die IND-Einreichung ermöglichen, in rund 18 Monaten. Weitere Daten sind im Laufe des Jahres 2024 zu erwarten.
Recursion gab ausserdem bekannt, dass sein PI3Kα H1047R-Programm kürzlich in die Phase 1 eingestuft wurde, während andere Pipeline-Programme die Kandidaten für NPP1 und lysosomaler Lagererkrankung umfassen.
In Bezug auf die operative Effizienz unterstrich das Unternehmen, dass der Erfolgsgrad bei der Überführung von Programmen in den Status als Entwicklungskandidaten etwa 20% beträgt, etwa das Doppelte des Branchendurchschnitts von 10%. Die Zeiträume von Ziel zum Entwicklungskandidaten betragen im Durchschnitt 1,5 Jahre – ungefähr drei Mal schneller als der Industriebenchmark für kleine Moleküle. Das Unternehmen entwirft etwa 330 Verbindungen pro Entwicklungskandidat, im Vergleich zu einem Branchendurchschnitt von 2.500, was rund 90 % weniger physisch synthetisierte Moleküle entspricht.
Die Salt Lake City Data Factory, die über ein Jahrzehnt aufgebaut wurde, kann bis zu 1 Billion neuronale Zellen, die aus induzierten pluripotenten Stammzellen gewonnen wurden, herstellen und ganze Genome CRISPR-Knockouts über 20.000 Gene pro Zellinie durchführen.
Finanziell erzielte Recursion im zurückliegenden Jahr ein Umsatz von 54,86 Millionen US-Dollar und einen frei verfügbaren Cashflow von negativen 352 Millionen US-Dollar. Der Liquiditätsgrad beträgt 5,03. Die Pro-forma Kostenbasis wurde nach der Integration mit Exscientia um etwa 40 % reduziert.
Die Partnerschaftseinnahmen sind weiterhin ein wichtiger Eckpfeiler. Recursion hat in der Zusammenarbeit mit Roche/Genentech und Sanofi mehr als 525 Millionen US-Dollar an Vorabzahlungen und Meilensteinen generiert, darunter 125 Millionen US-Dollar an erreichten Meilensteinen und mehr als ein Dutzend aus allen Partnerschaften hervorgerufene Meilensteine. Roche hat bis jetzt 250 Millionen US-Dollar für ihre Partnerschaft im Bereich der Neurowissenschaften gezahlt, die Einstellungsgebühren in einem einstelligen Bereich aufweist. Genentech hat zwei Ziele für etwa 30 Millionen US-Dollar pro Ziel optioniert. Die Zusammenarbeit mit Sanofi hat bis heute fünf Meilensteine hervorgebracht, mit Gebühren in der Bereich der 10er Jahre. Jede Partnerschaft hat mehr als 300 Millionen US-Dollar an insgesamt verfügbaren Meilensteinen.
In puncto Zukunftsaussichten betonte Khan, dass das Unternehmen weitere Katalysatoren in den kommenden 12 bis 24 Monaten erwartet. "Vorabzahlungen stellen eine Aussicht dar, während Milestone eine Bestätigung darstellen", erklärte er. "Qualität ist am wichtigsten, und dann ist mit etwas mehr Leistung definitiv etwas gewonnen." Auf die Frage, was für die Wettbewerber am schwierigsten zu replizieren wäre, verwies Khan auf den integrierten End-to-End-Motor selbst.
