RBC Capital Markets hat die Coverage von Jersey Mike's Subs mit einem 'Outperform'-Rating und einem Zielkurs von 28,00 US-Dollar pro Aktie aufgenommen.
Die Bewertung basiert auf einem Multiplikator von 24-mal dem für das Jahr 2027 geschätzten EBITDA. RBCs Prognose spiegelt das asset-light-Franchise-Modell des Unternehmens wider, bei dem Franchisee Renditen auf investiertes Kapital von über 40% erzielen. Die gleichen Verkaufszahlen wachsen als nachhaltiger als bei Peers, unterstützt durch Menüinnovationen, digitale Werbung und gezielte Marketinginvestitionen.
Jersey Mike's, das unter dem Ticker JMKE gehandelt wird, ist für eine Expansion positioniert, bei der die U.S.-Filialenzahl um mehr als das Doppelte steigen könnte. Die internationale Expansion befindet sich noch in den Anfängen, wie die Analyse besagt. Das Bruttogewinnmarge des Unternehmens liegt bei 65,77%, während das EV/EBITDA-Multiple bei 30,94 liegt.
Der Franchisebetreiber hat für den 30. Juli 2030 einen Börsengang geplant, bei dem ein geplanter Börsenpreis von 23,00 US-Dollar pro Aktie vorgesehen ist, um etwa 301 Millionen US-Dollar hauptsächlich zum Abbau von Schulden zu erheben. Die Aktien waren zuvor bei 23,86 US-Dollar gehandelt, was einem Zuwachs von fast 6% gegenüber der Vorwoche entspricht.
RBCs Rating folgt ähnlich bullishen Coverage von Peers. Stifel hat ein Kaufempfehlung mit einem Zielkurs von 27 US-Dollar ausgestellt, Jefferies hat ein Kauf mit einem Zielkurs von 27 US-Dollar ausgestellt, wobei die potenzielle Expansion auf über 7.500 Einheiten hindeutet, und Morgan Stanley hat ein Überwichts-Rating mit einem Zielkurs von 29 US-Dollar ausgestellt. Bernstein SocGen hat ein Markt-Neutral-Rating mit einem Zielkurs von 26 US-Dollar ausgestellt, während JPMorgan ein Überwichts-Rating mit einem Zielkurs von 26 US-Dollar auf der Grundlage von EV/EBITDA und langfristigem Wachstumspotenzial bis 2027 beibehalten hat.
