Hedge-Fonds reduzierten letzte Woche die globale Aktienexposition mit der schnellsten Geschwindigkeit seit Ende Juni, so Goldman Sachs’ Prime Services-Dienst, wobei die Verkäufe langfristiger Positionen die Neuaufnahmen um weite Margen überstiegen.
Der Ausverkauf, der den ersten wöchentlichen Rückgang innerhalb eines Monats markierte, bedeutete einen Schwankungsgrad von 2,3 Standardabweichungen im Vergleich zu den Handelsmuster des vergangenen Jahres. Lange Positionen wurden mit einem Verhältnis von 1,8 zu 1 gegenüber neuen Kurzpositionen abgebaut, was darauf hinweist, dass die Anleger hauptsächlich bestehende Positionen reduzierten und nicht neue bekorngrtende Wetten begannen.
Alle großen Regionen verzeichneten Kapitalabflüsse, wobei Nordamerika und die asiatischen Emerging Markets in Dollar ausgedrückt führten. Der Tech-Sektor wurde von den Verkäufen am schwersten getroffen und verzeichnette seine größte De-Überschätzung seit mehr als zwei Jahren. Die Energiewirtschaft war der einzige positive Ausreißer und zog die stärksten netto Einflüsse seit Anfang 2021 an und verlängerte eine Reihe von netten Käufern auf 12 der letzten 13 Wochen.
Der Netzleverage über die gesamte Goldman-Services-Buchung fiel auf 76,8% und lag damit im 27. Prozentile des vergangenen Jahres. Der Rückgang deutet darauf hin, dass die Positionen vor der letzten Verkaufsrunde nicht mehr ausgereizt waren und dass es deshalb noch Raum für weitere Anpassungen gibt, wenn sich das sentimentale Umfeld verschlechtert.
