Popular Inc. (BPOP) skizzierte einen verschärften Profitabilitätsrahmen und ein erweitertes Kapitalrückgabeprogramm auf der Barclays 24th Annual Global Financial Services Conference, wobei ein strategischer Wechsel unter dem neuen CEO Jorge J. García betont wurde.
Die in San Juan ansässige Bank legte ein Ziel für die Rendite auf gewöhnliches Eigenkapital von 14% to 17% fest, wodurch ein breiterer zweistelliger Zielwert ersetzt wurde. Die Führung erklärte, dass die Institution derzeit am oberen Ende dieses Bereichs arbeitet, zusammen mit einer Kernkapitalquote (CET1) von approximately 16%.
García kündigte eine Erhöhung der Quartalsdividende auf $0.90 pro Aktie sowie eine Genehmigung zum Rückkauf von Aktien im Wert von $1 billion. Es wird erwartet, dass zwischen $300 million und $400 million für Aktienrückkäufe im Verlauf des restlichen Jahres eingesetzt werden, wodurch die Gesamtrendite aus Dividenden und Rückkäufen nahe an 100% des Nettoeinkommens des Vorjahres liegt. Die Kostensenkungen beliefen sich dieses Jahr auf about $50 million und sollen kumulativ nächstes Jahr $70 million erreichen.
Das Kreditwachstum wird am unteren Ende eines Bereichs von 3% to 4% erwartet, während das Wachstum der Einlagen in Puerto Rico voraussichtlich bescheiden bei 1% to 2% bleiben wird. Die Bank hob ausserdem ein Unternehmens-Kreditkartenprodukt hervor, das spät im ersten Quartal eingeführt wurde und im zweiten Quartal eine starke Nachfrage zeigte.
In der Bilanz sieht sich Popular begrenzten Wachstumstreibern in Puerto Rico gegenüber, wo die Bevölkerung in den letzten zehn Jahren um about 10% gesunken ist. Allerdings liegt die Arbeitslosigkeit auf historischen Tiefstständen, die Erwerbsbeteiligung ist gestiegen und das Lohnwachstum hat dazu beigetragen, die Inflation auszugleichen. Der verarbeitende Sektor macht 40% to 50% der Wirtschaftsleistung der Insel aus, gestützt durch pharmazeutische und biotechnologische Tätigkeiten. Approximately $3 billion in angekündigten pharmazeutischen und biotechnologischen Investitionen läuft derzeit, wie García bemerkte.
Bauwesen, Freizeit und Tourismus sowie Lagerhaltung und Logistik entwickeln sich zu Wachstumssektoren, die teilweise durch Bundesmittel für Hurrikan-Wiederaufbau und privates Kapital finanziert werden. Kostensteigerungen aufgrund von Zöllen haben die durchschnittlichen Fahrzeugpreise in Puerto Rico auf etwa $48,000 to $49,000 getrieben, was die Nachfrage nach Autokrediten erhöht.
García legte einen vorsichtigen Ton bei Fusionen und Übernahmen an und sagte, die Bank lege eine „really high bar“ für jede Transaktion an. Popular würde wahrscheinlich Institute im Marktkapitalisierungsbereich von $14 billion to $15 billion ins Visier nehmen, doch der CEO betonte, dass die Bank „not naive“ hinsichtlich der Herausforderungen akkretiver Transaktionen in ihrem aktuellen Umfeld sei.
Der Aktienkurs von Popular ist seit Jahresbeginn um 35% gestiegen und hat in den letzten zwölf Monaten um 37% zugelegt, wobei der Beta-Faktor bei 0.62 liegt. Der Umsatz wuchs in den letzten zwölf Monaten um 9.4%, und das Unternehmen wird derzeit mit etwa $10.6 billion bewertet. Anpassungen an latenten Steueraktiva wurden zuletzt im Jahr 2023 or 2024 vorgenommen, und die Focus-Initiative des Unternehmens wurde letztes Jahr im Zuge des Führungswechsels gestartet.
