PennantPark Senior Secured Loan Fund I LLC, eine Tochtergesellschaft von PennantPark Floating Rate Capital Ltd., hat über PennantPark CLO II, Ltd. eine Debt-Securitization-Reset in Höhe von 316,7 Millionen USD abgeschlossen, wie das Unternehmen am Montag mitteilte.
Die Transaktion gestaltete den Kapitalbestand des Fonds mit einer vierjährigen Wiederinvestitionsperiode und einer endgültigen Laufzeit bis April 2038 neu. Die Verschuldung wurde in mehrere Anleiheklassen mit der höchsten Rating von AAA bis zur niedrigsten von BB- von S&P aufgeteilt, deren Kupons an den drei Monate lang laufenden SOFR plus Spreads von 1,05 % bis 7,50 % gebunden sind.
Die grösste Komponente betrug 172,5 Millionen USD an A-1-R2-Zertifikaten, was 54,5 % der Kapitalstruktur entspricht, und die Zinszahlung betrug SOFR plus 1,51 %. Vorzugsaktien in Höhe von 47,7 Millionen USD bildeten 15 % der Struktur. Die Anpassung reduzierte die gewichtete durchschnittlichen Kapitalkost der Stiftung von SOFR plus 2,31 % auf SOFR plus 1,82 %.
PennantPark Senior Secured Loan Fund I LLC behielt die bevorzugten Anteile und die Noten der Klasse E-R2 über eine konsolidierte Tochtergesellschaft, wobei es seine Rolle als Inhaber der Beibehaltung aufnahm. Das Ersatzschuldengeld wurde bei Vertragsschluss vollständig finanziert, wobei GreensLedge Capital Markets LLC als Vermittlungsagent diente.
PennantPark Floating Rate Capital Ltd., notiert an der NYSE mit dem Kürzel PFLT, führt den Fonds als Joint Venture mit der Trinity Universal Insurance Company, einer Tochtergesellschaft der Kemper Corporation, durch. PennantPark Investment Advisers, LLC verwaltet etwa 4 Milliarden USD an Vermögenswerten für die Abbildung von Mittelstandswertepapieren und mehr als 10 Milliarden USD an investierbares Kapital, einschliesslich möglicher Finanzierungsmittel in ihrer Plattform.
Der Fonds konzentriert sich auf langfristige Verbindlichkeiten von Unternehmen im mittleren Marktsegment in den USA und hat seinen Sitz in Miami.
