Der deutsche DAX fiel am Montagmittag um 0,6 % auf 26.410 Punkte und kehrte von einem Rekordhoch zurück, das letzte Woche erreicht worden war, obwohl die Ölpreise aufgrund der eskalierenden Spannungen im Nahen Osten stark anstiegen.
Der Index hielt sich über seinem 21-Tage-Gleitmittel zu einer prominenten kurzfristigen Trendindikator, nachdem er letzte Woche auf Signalen von US-Notenbankchef Kevin Warsh reagiert hatte, der auf eine mögliche Zinssatzerhöhung hinwies. Für August bleibt der DAX auf Kurs, um ein Plus von 3 % zu verzeichnen.
Der MDax der mittelgrossen Unternehmen fiel um 0,42% auf 32.892 Punkte, während der Euro Stoxx 50 um 0,1% zurückging. Die US-Aktienindizes bewegten sich Ende vergangener Woche negativ und standen vor weiteren eher moderaten Verlusten. Die asiatischen Märkte zeigten am Montag nur wenig Richtungssignale.
Thomas Altmann von QC Partners führt den Anstieg der Ölpreise auf Berichte zurück, wonach das US-Militär erstmals seit Ende Juli iranische Militärstandorte angegriffen hatte. Gleichwohl zeigten Aktien- und Anleihemärkte sich relativ unberührt von der erneuten militärischen Eskalation, wobei die meisten Anleger keinen gross angelegten oder langwierigen Konflikt erwarten.
Jochen Stanzl, Chef-Marktanalyst der Consorsbank, bemerkte, dass die Anleger in die Woche mit anhaltigen Befürchtungen über die Inflation, ungeklärten geopolitischen Risiken und den Erwartungen eines kurzfristigen Zinserhöhung durch die Fed eingingen. Er betonte auch, dass der September historisch betrachtet als der schwächste Monat für die Aktien stehe und sich Fragen stellen, ob der DAX den saisonalen Trends widersprechen und weiter steigen kann.
Die jüngste Eskalation folgte Berichten, in denen die US-Streitkräfte zwei Raketenwerfer auf dem irschen Larak-Insel zügellten, um den Einsatz neuer Seeminen im Hormuskanal zu verhindern. Der Iran erwiderte mit dem Versprechen, zwei US-Militärbasen in Jordanien angegriffen zu haben, während die Vereinigten Arabischen Emirate über einen Drone-Vorfall in ihren territorialen Gewässern meldeten.
Die deutsche Verbraucherpreisinflation erhöhte sich im August auf 2,9% gegenüber dem Vorjahresniveau, nach 2,6% im Juli und übereinstimmend mit den Prognosen der Landesbank Helaba. Der Anstieg, der den Zielwert der Europäischen Zentralbank von 2% übersteigt, stärkte die Erwartungen, dass die Entscheidungsträger bei der nächsten Sitzung nächste Woche die Zinssätze erhöhen. Die Märkte haben einen solchen Schritt grösstenteils bereits eingepreist.
Zinsempfindliche Sektorunternehmen litten unter dem Druck, Immobilienwerte wie Aroundtown, TAG Immobilien und Vonovia verloren um jeweils bis zu 2,9 %. Die US-Investmentbank Goldman Sachs senkte auch stark ihr Kursziel für Aroundtown. Technologieaktien wie SAP und der Halbleiterhersteller Aixtron fielen um jeweils rund 1 %.
Im Small-Cap-Index SDax legte OHB nach der Zusage eines wichtigen Auftrags um 11,6 % zu, wobei es damit den Tagesgewinnspfad führte und sein Jahresergebnis auf 74 % erhöhte. Sto folgte mit einem Plus von 6,2 % nach der Berichterstattung über höhere Einnahmen und operative Gewinne im ersten Halbjahr trotz Wettbewerbsdrucks und steigender Kosten und bestätigte seine Prognose für 2026.
