PennantPark Floating Rate Capital Ltd hat angekündigt, dass seine Tochtergesellschaft, PennantPark Senior Secured Loan Fund I LLC, eine Umstellung einer Schulddigitalisierung in Höhe von 316,7 Millionen US-Dollar über PennantPark CLO II, Ltd., abgeschlossen hat. Die Transaktion strukturiert die CLO mit einer vierjährigen Rücklagernzeit und einer Endlaufzeit von 12 Jahren, die nun für April 2038 geplant ist.
Die Anleihen sind aus mehreren Anleihenklassen in den Noten von S&P von AAA bis BB geordnet. Die Kuponzinsen wurden an den drei Monate andauernden SOFR gebunden, plus Spreads, die zwischen 1,05 Prozentpunkte bis 7,50 Prozentpunkte liegen. Die grösste Tranche, die A‑1‑R2 Anleihen, insgesamt in Höhe von 172,5 Millionen US-Dollar (54,5 % der Kapitalstruktur) trägt einen Kupon von SOFR + 1,51 %. Die bevorzugten Aktien betragen 47,7 Millionen US-Dollar und stellen 15 % der Struktur dar.
Durch die Neuaufnahme der Anleihen fiel der gewichtete Durchschnittskostenpunkt für das Eigenkapital von SOFR + 2,31 % auf SOFR + 1,82 %. PennantPark Senior Secured Loan Fund I LLC wird die bevorzugten Aktien und die Klasse E-R2-Anleihen über eine konsolidierte Tochtergesellschaft behalten und damit der bis heute einzige Verpflichtungshalter bleiben.
Die ersatzlichen Schulden werden voraussichtlich zum Schliessungszeitpunkt vollständig finanziert. Die GreensLedge Capital Markets LLC steht als Platzierungsagentur zur Verfügung. Die PennantPark Senior Secured Loan Fund I LLC ist ein Joint Venture von PennantPark Floating Rate Capital und der Trinity Universal Insurance Company, einer Tochtergesellschaft der Kemper Corporation. Der Fonds richtet sich an mittelgrosse Unternehmen in den Vereinigten Staaten, die Schulden im unter-investmentsklassigen Segment abdecken.
Die PennantPark Investment Advisers, LLC, die rund 4 Milliarden Dollar an Mittelmass-Collateralisierung actifs verwaltet und über 10 Milliarden Dollar investierbarenKapitals über ihre Plattform hinweg verwalten, überwacht den CLO. Die Transaktion wurde von der Firmenzentrale in Miami durchgeführt.
