Morgan Stanley hat am Dienstag die Bewertung für die Aktien von Kanzhun Ltd. auf "Overweight" festgestellt und das Kursziel bei 24,00 US-Dollar pro Aktie bestätigt. Die erneute Empfehlung widerspiegelt die Zuversicht in die Fähigkeit des Online-Recrutment-Unternehmens, das Umsatzwachstum durch einen höheren durchschnittlichen Umsatz pro zahlenden Nutzer aufrechtzuerhalten, was ab der zweiten Hälfte des Jahres 2026 erwartet wird.
Die Bankachtete den nachhaltigen Nutzerwachstum als einen zusätzlichen Bestandteil, der die Umsattsentwicklung unterstützt. Die Ergebnisse des zweiten Quartals gaben weitere Unterstützung, wobei die Umsätze gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 14 % auf 2,4 Mrd. RMB gestiegen sind. Der bereinigte operativen Umsatz stieg um 19 %, während die Margen auf ein Rekordniveau von 43,8 % anstiegen. Der bereinigte Nettoerfolg, ausgerufen ohne Investitionsgewinne, erhöhte sich um 9 %.
Die Stärke der bilanziellen Situation von Kanzhun wurde ebenfalls hervorgehoben, da die liquide Mittel den Schuldenobergrenzen übertreffen. Die Gewinnausschüttungen an die Aktionäre nahmen zu, und die Dividenden und Rückkäufe seit Jahresbeginn haben bereits den annähernden 100% des nicht-GAAP-Nettogewinns für 2025 übertroffen. Die Bewertungsmetriken des Unternehmens wurden als attraktiv eingestuft, mit einem P/E-Verhältnis von 13,3 und einem PEG-Ratio von 0,18, was auf potenziellen Aufwärtsdruck hinweist.
