Morgan Stanley hat fünf japanische Elektronikhersteller als bevorzugte Titel für die Exposure auf Ausgaben für Infrastruktur im Bereich künstliche Intelligenz sowie strukturelle Verbesserungen im Sektor identifiziert. Alle fünf Aktien sind mit "Übergewichtung" bewertet.
Die höchste Bewertung geht an Murata Manufacturing, das für seine führende Position bei Mehrschichtkeramik-Kondensatoren ausgezeichnet wurde, die für KI-Rechenzentren und einen allgemein stärkeren Investitionsbedarf benötigt werden. Die Analysten erwarten eine Margeausweitung, da das Unternehmen die Produktion auf höhere Mehrwertkondensatoren ausrichtet, während die Auslastung wächst. Auch der RF-Modul-Segment des Unternehmens befindet sich nach Jahren unterdurchschnittlicher Leistungen im Aufwärtstrend, und eine strukturell günstigere Kostenbasis im Vergleich zu koreanischen und taiwanesischen Konkurrenten wird durch den schwachen Yen verstärkt.
Ibiden wird als reines Investment in den Ausbau der AI-Infrastruktur dargestellt. Das Unternehmen wird voraussichtlich einen fast monopolisierten Marktanteil in hochentwickelten ABF-Paketsubstrate für die GPU-Roadmap von NVIDIA haben, mit einer technologischer Führungsposition, die von Konkurrenten wahrscheinlich nicht nachgeahnt werden kann, da die neuen Chipgenerationen größere und komplexere Substrate erfordern. Morgan Stanley sieht eine größere Wahrscheinlichkeit für einen Aufwärtstrend in der Prognose von Ibiden für das Geschäftsjahr 2031, nachdem die Ergebnisse des ersten Quartals des Geschäftsjahrs 2026 die Analystenschätzungen sowohl für den Umsatz als auch für das Ergebnis übertroffen haben und eine Aufwärtskorrektur der Gesamtjahresprognose erfolgt ist.
TDK wird als Portfolio in einem Umspannungsprozess beschrieben, das die Kapitaldisziplin und die Verbesserung des Geschäftsmixes in den Vordergrund stellt. Das Unternehmen stellt wegfallende, weniger rentable Segmente wie Festplattenschwerter und bestimmte passive Komponenten ab, während die Division für wiederaufladbare Batterien – insbesondere für hochwertige Silizium-Anoden und Datencenter-Backup-Anwendungen – sich als primärer Ertragstrom entwickelt. TDK verzeichnete Rekords Ergebnisse im ersten Quartal des Geschäftsjahrs 2027, getragen durch die starke Nachfrage nach KI-Datencentern und Smartphones.
Hirose Electric ist auf eine stabile, hochmarginale Komplexität ausgerichtet. Das Wachstum wird durch Steckverbinder für allgemeine industrielle Geräte und Infrastrukturen von KI-Servern unterstützt, und die Margendurchhaltskraft wird durch ein Semi-Fabless-Modell und eine disziplinierte Ausführung gewährleistet.
Niterra kombiniert Diversifizierung mit Marktanteilsgewinnen. Die etablierten Geschäfte im Bereich Zündkerzen und Abgas-Sensoren verfügen über eine stabile Cashbasis, während die neuere elektrostatische Spindelinie für Halbleiterausrüstung einen Wachstumsimpuls bietet.
