Mizuho Securities bestätigte die Bewertung "Outperform" und das Kursziel von 530 US-Dollar für Broadcom und führte die sich erweiternde Umsatzentwicklung im Bereich der künstlichen Intelligenz sowie die solide Geldgenerierung trotz Nachschubproblemen als Argument an.
Die Bewertung des Unternehmens liegt weiterhin unter dem von InvestingPro vermuteten Höchstwert von 675 $ und unter dem Ziel von Bernstein von 575 $, befindet sich jedoch oberhalb der Schätzung von TD Cowen von 475 $. Broadcom-Aktien wurden zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei circa 367 $ gehandelt und damit unter dem von InvestingPro geschätzten fairen Wert.
Die Ergebnisse des dritten Quartals von Broadcom unterstrichen das durch KI angetriebene Momentum. Der bereinigte Gewinn belief sich auf 3,32 USD je Aktie und übertraf die Prognose von Wall Street von 3,21 USD je Aktie. Der Umsatz belief sich auf 29,59 Milliarden USD und übertraf die Schätzungen von 29,25 Milliarden USD. Die Verkäufe stiegen gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 86 %, angetrieben von der Nachfrage nach KI-Chips, und der freifliessende Cashflow erreichte einen Rekordwert von 13,7 Milliarden USD.
Der Umsatz der Firma aus künstlicher Intelligenz belief sich im Oktoberquartal auf 21,7 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung um 30 % gegenüber der Vorperiode entspricht, und soll bis zum Geschäftsjahr 2027 und 2028 jährlich um 100 % wachsen. Für das Geschäftsjahr 2027 wird ein Umsatz aus KI von 115 Milliarden US-Dollar prognostiziert und für das Geschäftsjahr 2028 eine Verdoppelung auf 230 Milliarden US-Dollar erwartet.
Broadcom hat seine Prognose für das vierte Geschäftsquartal 2026 für Umsätze in Höhe von 34,8 Milliarden US-Dollar und eine Betriebsmarge von 66 % bestätigt, was im Einklang mit den Erwartungen steht. Die Bruttogewinnmarge belief sich in den letzten zwölf Monaten auf 76 %, was auf die starke Preissetzung in hoch nachgefragten KI-Segmenten zurückzuführen ist.
Die Nachfrage bleibt in wichtigen Bereichen wie Niedrigstrom-Silikon, Speicher und fortschrittliche Verpackungen begrenzt, obwohl die Kundenaufträge sich beschleunigen. Anthropic strebt ungefähr 16 Gigawatt an Broadcoms XPU-Kapazität an, OpenAI übersteigt 6 Gigawatt, und Meta strebt ungefähr 3 Gigawatt an. Mizuho erwartet, dass Broadcom den überwiegenden Anteil der TPU-Mengen von Google behält.
Netzwerkprodukte wie der TH Ultra für Skalierung und der bereits ausgelieferte TH7 200T Switch sind in Entwicklung, während das v8i-Produkt bereits ausgeliefert wird.
