Milestone Pharmaceuticals unterstreicht die Bedeutung von AFib-Push im Zusammenhang mit der Einführung von PSVT

Milestone Pharmaceuticals (MIST) stellte auf der 28. jährlichen Global Investment Konferenz von H.C. Wainwright die Fortschritte zum Thema der kommerziellen Zulassung von CARDAMYST – einem neuen Medikament zur Behandlung von paroxysmaler supraventrikulärer Tachycardie (PSVT) und deren breiterer Anwendung in der Atrial fibrillation (AFib) – in den Mittelpunkt. Der CEO des Unternehmens, Joseph Oliveto, und der Chief Commercial Officer, Lorenz Muller, erläuterten strategische Vorteile in einem Markt, der über drei Dekaden stagniert hat und bei dem seit 2015 keine neue spezifische Behandlung für PSVT zugelassen wurde. CARDAMYST, das von der FDA im Dezember 2025 zugelassen wurde, wurde Ende Februar 2026 auf den Markt gebracht, nachdem eine Feldmannschaft für die Verteilung innerhalb von 2,5 Monaten aufgebaut worden war. Der schnelle Beginn und der günstige Sicherheitsprofil des Medikaments haben von Gesundheitsdienstleistern früh positive Feedbacks erhalten, die seine Wirksamkeit und minimale Nebenwirkungen wie syncopale Episoden oder Blutdruck-Senkungen loben. Oliveto betonte die Lehren, die aus dem PSVT-Programm gezogen wurden, darunter Methoden für ambulante Studien und regulatorische Einblicke der FDA, die für zukünftige Studien, einschliesslich der laufenden Phase III-Fib-und-Kontrolle-Studie, die voraussichtlich in etwa zwei Jahren Daten liefern wird, wichtig sind. Muller verwies auf den gewichtigen Überhang zwischen den PSVT-und AFib-Patienten, bei dem etwa 20 % der SVT-Patienten auch AFib-Erkrankungen aufweisen, was eine überzeugende kommerzielle Möglichkeit darstellt. Allein im AFib-Markt werden nach konservativen Schätzungen 3 Millionen bis 4 Millionen Patienten eine Ratekontrolle benötigen, mit über 1 Million jährlichen Notfallaufenthalten, die mit behandlungen zur Behandlung von AFib in Verbindung stehen. Muller erwartet, dass sich die Nachfüllraten nach der ursprünglichen Prognose beschleunigen werden, wobei frühe Anwender wahrscheinlich mehrere Verschreibungen elektronisch erfüllen werden, was die langfristige Akzeptanz über das Launch-Jahr hinaus fördert. Die finanzielle Situation des Unternehmens bleibt noch vorsichtig, mit einem negativen chancierten freien Cashflow von 61,65 Millionen US-Dollar im letzten Jahr und einer Marktkapitalisierung von 131,89 Millionen US-Dollar. Trotz eines Rückgangs von 53 % seit Jahresbeginn haben Analysten Preisziele zwischen 2 und 8 US-Dollar festgelegt, was den vorsichtigen Optimismus über das Potenzial des Medikaments widergespiegelt. Die Cash-Runway des Unternehmens erstreckt sich in die zweite Hälfte des Jahres 2027 und seine Brutto-Margen-Belastung bleibt robust bei 98 %, was die operative Effizienz in einem Nischenbereich mit hohem Bedarf unterstreicht.